SK온·엔무브 합병한다…"사업·재무 혁신해 톱티어 에너지社로"(종합2보)

(서울=연합뉴스) 조성흠 기자 = SK이노베이션이 자회사 SK온과 SK엔무브의 합병과 연내 8조원에 달하는 대규모 자본확충을 결의했다.

이 같은 사업 및 재무 구조 리밸런싱을 토대로 미래 전기화 시대에 최고 경쟁력을 갖춘 토털 에너지 회사로 도약하겠다는 비전을 제시했다.

SK이노베이션과 SK온, SK엔무브는 30일 각각 이사회를 열고 SK온과 SK엔무브 합병 안건을 의결했다고 밝혔다.

이에 따라 SK온이 SK엔무브를 흡수합병하고, 합병법인은 오는 11월 1일 공식 출범한다.

SK이노베이션 리밸런싱 구조 [SK이노베이션 제공. 재판매 및 DB 금지]

◇ 합병 통해 전기화 사업 경쟁력 확보 및 성장 가속화

SK이노베이션은 미래 핵심 성장동력인 전기화 사업의 경쟁력 확보 및 성장 가속화를 위해 SK온과 SK엔무브의 합병을 추진한다고 설명했다.

이 합병으로 양사 고객 및 사업 간 결합 시너지로 추가 수익이 창출되고 재무건전성이 한층 강화될 것으로 기대했다.

특히 SK온은 올해 자본 1조7천억원, 상각전영업이익(EBITDA) 8천억원의 즉각적인 재무구조 개선 효과가 발생할 것으로 예상했다,

사업 시너지는 2030년 2천억원 이상의 EBITDA 추가 창출로 나타날 것이라고 SK이노베이션은 전망했다.

구체적으로 SK온의 전기차(EV) 배터리, 에너지저장장치(ESS) 배터리 등과 SK엔무브의 기유 및 윤활유, 액침냉각, EV 공조용 냉매 등 핵심 사업영역에서 양사의 동일한 고객군 활용과 제품 교차 판매를 통한 수익 증대가 예상된다.

액침냉각과 배터리를 묶은 패키지 사업 등 신규 시장 진입 및 사업 확대도 가능하다.

SK온은 안정적 성장과 재무건전성을 확보해 기업가치를 제고함으로써 2030년 EBITDA를 10조원 이상 창출하고, 부채비율은 100% 미만으로 낮춘다는 전략 목표를 세웠다.

이석희 SK온 사장은 "양사 기술 및 사업역량 결합 등 합병 시너지가 기대되는 만큼 앞으로 글로벌 시장에서 한 차원 더 높은 경쟁력을 선보일 것"이라고 말했다.

이석희 SK온 사장 이석희 SK온 사장이 30일 서울 종로구 SK서린빌딩 수펙스홀에서 열린 '2025 SK이노베이션 기업가치 제고 전략 설명회'에서 SK온 성장 스토리에 대해 발표하고 있다. [SK이노베이션 제공. 재판매 및 DB 금지]

◇ SK이노, 전방위적 자산 효율화로 올해 순차입금 9.5조↓

SK이노베이션은 대규모 자본확충으로 순차입금을 크게 줄이는 선제적 재무건전성 강화에 나선다.

SK이노베이션의 제3자 유상증자 2조원과 영구채 발행 7천억원, SK온의 제3자 유상증자 2조원, SK아이이테크놀로지(SKIET)의 유상증자 3천억원까지 5조원의 자본확충을 추진한다. 여기에 연말까지 3조원의 추가 자본확충에 나서기로 해 올해 자본 조달 계획은 총 8조원에 달한다.

유상증자는 외부 자금을 끌어오면서도 회사 재원 유출을 줄이는 방식으로서 주가주식스와프(PRS) 계약을 활용한다.

SK㈜는 SK이노베이션의 2조원 유상증자 관련 4천억원을 직접 출자하고, 나머지 1조6천억원 제3자 유상증자에 대해선 PRS 계약을 맺는다.

SK이노베이션 역시 SK온 2조원 및 SKIET 3천억원 증자에 대해 PRS 계약을 체결한다.

아울러 SK이노베이션은 연내 비핵심 자산 매각 및 유동화를 통해 차입금을 1조5천억원 이상 줄이는 자산 효율화를 추진한다.

여기에 8조원 규모 자본 조달 계획을 합쳐 올해 순차입금 규모를 9조5천억원 이상 줄일 수 있을 것으로 SK이노베이션은 전망했다.

장용호 SK이노베이션 총괄사장은 "이번 사업·재무구조 양방향의 포트폴리오 리밸런싱을 통해 국내 톱티어 수준의 재무건전성을 달성하겠다"고 밝혔다.

또한 SK이노베이션은 재무적투자자(FI)가 보유한 SK온 지분 3조5천880억원 어치를 매입해 지분율을 90.3%까지 높인다.

이에 대해 "당분간 SK온의 수익성 극대화와 경쟁력 강화에 집중할 시기"라며 "현재 시점에선 합병법인에 대한 기업공개(IPO) 계획은 없다"고 설명했다.

일각에서 자산 유동화가 SK이노베이션 E&S의 LNG 사업 축소로 이어지는 것 아니냐는 전망이 나오는 데 대해선 "LNG는 SK이노베이션의 미래 성장 동력이고 핵심 사업으로, 유동화를 진행해도 전체 밸류체인 훼손이 없도록 할 것"이라며 "LNG 밸류체인 전체를 담보로 한 자금 조달은 전혀 검토 안 한다"고 밝혔다.

2025 SK이노베이션 기업가치 제고 전략 설명회 SK이노베이션 경영진이 30일 서울 종로구 SK서린빌딩 수펙스홀에서 열린 '2025 SK이노베이션 기업가치 제고 전략 설명회'에서 경영 현안과 관련해 소통하고 있다. (왼쪽부터 추형욱 SK이노베이션 대표이사 사장, 장용호 SK이노베이션 총괄사장, 이석희 SK온 사장, 김원기 SK엔무브 사장) [SK이노베이션 제공. 재판매 및 DB 금지]

◇ "지속가능한 사업구조 및 안정적 미래성장 재무구조 확보"

SK이노베이션은 지난해부터 추진한 포트폴리오 리밸런싱을 통해 기존 석유 및 배터리 사업에 LNG 밸류체인을 더해 통합 에너지 포트폴리오를 완성했다.

또한 수익 창출력을 강화함으로써 손익변동성을 완화하고, 자본확충을 통해 재무구조를 개선하는 성과도 거뒀다.

여기에 이번 SK온·SK엔무브 합병까지 추진되면서 지속가능한 경쟁력을 갖춘 사업구조와 미래성장의 안정성을 뒷받침할 재무구조를 갖췄다고 SK이노베이션은 설명했다.

SK이노베이션은 2030년까지 석유·화학, LNG·전력, 배터리, 에너지설루션 등 핵심 사업을 중심으로 미래 전기화 시대에 가장 경쟁력 있는 토털 에너지 회사로 발돋움하겠다는 전략을 수립했다. 이를 통해 2030년 EBITDA 20조원, 순차입금 20조원 미만 유지를 달성한다는 목표도 제시했다.

장용호 SK이노베이션 총괄사장은 "안정적 재무구조를 기반으로 수익성과 성장성을 모두 갖춘 SK이노베이션으로 거듭날 것"이라며 "이를 통해 기업가치를 제고하고 주주이익을 적극 확대해 나가겠다"고 말했다.

josh@yna.co.kr

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