NH투자 "대한항공, 자회사 고전해도 본체 체력 탄탄"

대한항공, 코엑스몰서 새 CI 소개 팝업스토어 [서울 연합뉴스 자료사진. 재판매 및 DB 금지]

(서울=연합뉴스) 김태균 기자 = NH투자증권은 대한항공[003490]에 대해 14일 "자회사의 실적 악화가 아쉽지만, 본사 자체의 성장 동력이 훌륭하다"며 투자의견 '매수'와 목표주가 3만3천원을 유지했다.

대한항공의 전 거래일(11일) 종가는 2만4천850원이었다.

정연승 연구원은 이날 보고서에서 "연결 자회사들이 여행 운임 하락에 따라 실적이 둔화했고 이 때문에 연결 실적 개선까지는 시간이 필요하다"며 "단 대한항공 자체로는 프리미엄(고급 좌석) 수요를 확보했고 중국 노선의 수요 증가로 여객 운임을 차별화하고 있다"고 전했다.

정 연구원은 "감가상각비 등 신규 기재 도입에 따른 운영 비용 증가에도 연료비 하락 덕에 비용 상승을 최소화하고 있다"며 "비(非) 여객 부문에서도 무인기와 민항기 부품 중심의 항공 우주 사업과 항공기 MRO(유지·보수·운영) 사업 확대 등으로 성장 동력을 확보하고 있다"고 덧붙였다.

대한항공은 별도 재무제표 기준 올해 2분기 영업이익이 3천990억원으로 작년 동기보다 3.5％ 감소했다.

정 연구원은 이와 관련해 "프리미엄 수요 및 중국·일본 노선이 성장해 유류할증료 하락에도 여객 운임은 선방했다"고 평했다.

tae@yna.co.kr

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