[오늘의 증시리포트] 삼성전자ㆍ한화오션ㆍ트로안젠 등

◇CJ제일제당

2분기는 예상대로

2분기 영업이익, 시장 기대치 5% 하회 전망

F&C와 바이오는 양호, 식품은 부진 지속

김태현 IBK

◇SBS

하반기에는 실적으로 보여줄 것

2Q25: 컨센서스 부합 전망

OTT향 매출액 우상향 전망

하반기 콘텐츠 성과 회복으로 광고 수요 반등 기대

최용현 KB증권

◇삼성전자

Bottom or Breakdown?

2분기 잠정 실적은 매출 74조원, 영업이익 4.6조원으로 시장 예상 및 경쟁사 대비 매우 부진

AI 메모리 산업의 초 호황에도 웃을 수 없는 안타까운 성적표

3분기 영업이익은 8조원대로 큰 폭 개선되고, 투자심리도 나아질 것으로 기대

이승우 유진투자

◇삼성전자

예상대로 부진한 실적

실질적인 주가 회복을 위한 투자 포인트는 변함없음

2분기도 MX가 올리고, DS가 내리고

류영호.윤진호 NH투자

◇삼성중공업

FLNG의 힘

2Q25 Preview: 컨센서스 상회하는 실적 예상

고수익성 상선&FLNG 수주 풀 확대되는 중

한승한 SK증권

◇한화오션

큰 그림을 위한 예열 중

2Q25 Preview: 시장 예상치 상회하는 실적 예상

모든 가능성 높여가는 중

한승한 SK증권

◇S-Oil

2Q25 preview - 폭염에 따른 하절기 공급 타이트 전망

2Q25 preview, 시장 기대치 하회

View, 하절기 폭염에 따른 수급 타이트 전망

조현렬.김원영 삼성증권

◇SK바이오사이언스

2Q25 Preview: 1분기가 좋았다

IDT 인수로 외형 커지지만 영업손실 지속

2분기는 부진하지만 4분기에는 개선될 것

확실히 달라지고 있지만 영업가치가 부족

위해주.이다용 한국투자

◇현대로템

2Q25 Preview, 세계를 누비는 K2전차

컨센서스 대비 매출 추정치 대비 상회, 영업이익 소폭 하회 전망

폴란드 2차 이후 기대되는 추가 수주

최정환 LS증권

◇금호석유화학

반등 전 숨 고르기

하반기 업황 회복 기대감 유효

2Q25 Preview: 판매량/판가 둔화 및 정기보수로 컨센서스 하회 전망

Valuation & Risk: 방향성은 아래보다 위

이진명.김명주 신한투자증권

◇현대제철

Drowning in 2Q Numbers, Not in Narrative

2분기 실적에 실망할 필요는 없다

2Q Preview: 영업이익 540억원(흑자전환 QoQ)으로 기대치 하회 예상

Valuation & Risk: ROE 2.4%를 기록했던 `23년에도 PBR 0.3배

박광래.한승훈 신한투자증권

◇티이엠씨

새 정부 에너지정책 이행에 ‘탄소중립’은 필수. 최근 300억원 ‘탄소중립’ 국책과제 참여기업

산업통산자원부 지원, GWP(지구온난화지수) 저감 반도체 식각공정 소재 국산화 진행 중

반도체 업황 반전 신호 가시화, 업황 개선 시 고객사 발주 증가로 실적 증가 기대

최근 40억원 규모 자사주 매입, 1Q25 기준 현금성자산 약 838억원 보유해 안정성 有

이충헌 밸류파인더

◇넥센타이어

관세-수요-믹스가 교체하는 실적 전환기

우려가 모두 걷히기 전 비중확대에 나서야할 것

2Q Preview: 영업이익 409억원(-34.9% YoY)으로 기대치 하회 전망

Valuation & Risk: 하반기 수익성 유지 여부가 관건

박광래.한승훈 신한투자증권

◇삼성화재

2Q25 Preview: 깔끔하다

순이익 6,036억원으로 컨센서스 부합

수익성도 1분기를 저점으로 점차 개선될 것

홍예란 한국투자

◇SK텔레콤

2Q25 Preview: 9부 능선을 넘는 중

영업이익 컨센서스 25% 하회 예상

위약금 면제 결정과 고객 감사 패키지 제시

중장기 신뢰 회복 방향성에 초점

김정찬 한국투자

◇삼성생명

2Q25 Preview: 이상 무(無)

순이익 6,634억원으로 컨센서스 6% 하회

건강보장 비중 지속 상승하는 점 고무적

홍예란 한국투자

◇삼양식품

2Q25 Preview: 아직 멈출 때가 아니다

2분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망

드디어 밀양 2공장 가동 시작

강은지 한국투자

◇삼성전자

메모리반도체 영업이익 3.1조원

2Q25 전사 잠정실적 공시

투자의견 BUY, 목표주가 7.4만원으로 상향 조정

백길현 유안타증권

◇클로봇

로봇 자율주행 솔루션 분야 강자

로봇 자율주행 솔루션 기업

휴머노이드 로봇 기술은 AI 기술 발전과 함께 진화 중

2025년 실적 성장 기대된다

백종석.김혜빈 한국IR협의회(리서치

◇트로안젠

동종 줄기세포 치료제 일본 허가 신청 완료

수포성 표피박리증 치료제 일본 허가 신청

일본 다음은 미국 도전

허혜민 키움증권

◇JB금융지주

분기 최대실적 도전

일회성비용 소멸로 분기 최대실적 전망

김은갑.손예빈 키움증권

◇셀비온

방사성 의약품 분야의 다크호스

기업 개요: 방사성의약품 기반 표적 항암 신약 개발 기업

체크포인트: 1) 독자적인 링커 플랫폼 기술 2) 적응증 확장을 통한 시장 확대 3) 국내 첫 방사성의약품과 면역항암제 병용 시도라는 점에서 주목

리스크 요인: 재무 리스크와 임상 불확실성

김현겸 KB증권

◇한화시스템

멈추지 않는 방산 사업부 성장

멈추지 않는 방산 사업부 성장

수출 파이프라인 확장으로 수익성 개선 기대

강태호.김수현 DS투자

◇삼성전자

불확실성 완화 구간 진입

3분기 추정 영업이익 7.8조원, +70% QoQ

하반기 불확실성 완화될 전망

김동원 외2 KB증권

◇삼성전자

지나간 것은 지나간 대로,

2Q25 분기 실적 저점 통과

3Q25 영업이익 8.1조원(+77%QoQ), 턴어라운드 전망

3Q 점진적 주가 상승 속, HBM4와 파운드리 성과에 주목

박유악 키움증권

◇브이티

일본 성장 둔화 vs 글로벌 확장 가속

2Q25 Preview: 대체로 부합

해외 +51% = 일본 flat%, 미국 +642%, 기타 +346% 전망

일본 외 확장에 주목

박은정.김다혜 하나금투

◇현대백화점

견조한 체력

견조한 실적 지속

면세 영업적자 일시 악화 전망

기간조정으로 목표주가 상향

서정연 신영증권

◇현대해상

자보손해율 당분간 추세 악화 우려

일반보험과 자동차보험 손익 악화

자보요율 조기 인상은 어려울 것

배당재개, 조기에는 쉽지 않을 것으로 전망

이병건 DB증권

◇비에이치

아직은 동면기

2Q25E Preview - 컨센서스 하회 전망

2026년에는 좋아져요

투자의견 BUY, 목표주가 18,000원 유지

조현지 DB증권

◇NHN KCP

스테이블코인 대장의 자격

온/오프라인 전자결제 국내 No1. 기업

스테이블코인 발행 → PG사 역할 두각 나타낼 전망

스테이블코인 발행 관련 Peer 대비 압도적인 지배력과 실적

최재호.손호성 하나금투

◇대우건설

성장축은 해외에 있다

2Q 연결 영업이익 1,039억원(-0.9% yoy) 전망. 컨센서스 부합 예상

주택 일회성 이익 빠지지만, 플랜트 이익은 견조하게 유지될 전망

체코원전에 더해 주요 거점지 수주 확대. 해외사업 기반 성장 스토리

이태환 대신증권

◇삼성전자

좋은 주식이 될 수 있다

2Q25 실적은 부진. 부품 (반도체/디스플레이) 사업 실적 부진 영향

과거의 유산은 털어냈고, 이제 원점으로 회귀. 경쟁력 개선 노력 지속

하반기 좋은 주식으로 거듭날 가능성. 목표주가와 매수의견 유지

류형근 대신증권

◇신세계

변함없는 하반기 방향성

2분기 영업이익 828억원(YoY -29%) 전망

예상보다 큰 면세 개선 폭

투자의견 BUY, 목표주가 230,000원 상향

서현정 하나금투

◇미래에셋증권

2Q25 Preview: 올랐기에 가능한 결과

순이익 2,991억원으로 컨센서스 25% 상회. 트레이딩 호조

브로커리지 및 다른 사업부문은 무난

최근의 주가 상승을 감안해 중립의견으로 하향

백두산.안현빈 한국투자

◇스튜디오드래곤

작품당 이익 증가 전망

25년의 메인은 하반기. 제작 물량 상반기 8편, 하반기 17편

17~21년 연평균 26편, OP 410억원. 25E 25편, OP 394억원

26E 27편, OP 618억원. 동시방영 증가, 비용효율화로 작품당 이익 증가

김회재 대신증권

◇SK케미칼

탐방노트: SK케미칼, 트로이카의 힘

SK멀티유틸리티 신규 LNG 열병합발전소, 올해 하반기 가동 예상

코폴리에스터/모노머사업, 지속적인 고수익성 유지 전망

SK바이오사이언스, 독일 업체 인수 온기 효과로 올해 외형 급증 전망

이동욱 IBK

◇신한지주

목표 PBR 상향, 환원 모멘텀 강화

하반기 주주환원 확대 여력 충분

주가 급등은 외국인 수급 본격화 영향

김현수 상상인

◇한미약품

비수기에도 선방, 이익부터 차근차근 좋아지는 중

2분기는 비수기임을 감안, 매출과 이익 감소 전망

한미약품 별도 및 연결 기업 모두 매출과 이익 개선을 위해 움직이는 중

투자의견 및 목표주가 유지, 하반기는 R&D 모멘텀 대기

김선아.유창근 하나금투

◇아모레퍼시픽

하반기 상승 전 여름 세일

2Q25E 매출액 yoy +13.4%, 영업이익 yoy +1,482.1% 전망

자체 브랜드 성장세 지속과 수익성 향상 긍정적

김혜미 상상인

◇동국제강

좋아질 일만 남았다!

2Q25 봉형강 수익성은 부진하겠지만 판매 증가와 후판 수익성 개선 긍정적

3분기 봉형강과 후판 스프레드 동시 확대 기대

투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가 17,000원으로 상향

박성봉.김승규 하나금투

◇삼성생명

2Q25 Preview와 가정에 따른 목표주가

대체로 양호한 실적 시현 전망

건강보험 신계약CSM, 상위 손보사 수준 근접

멀티플 상향 여지 제한적이나, 보유 자사주 소각 등이 이루어지면 여지 남아

이병건 DB증권

◇KT

2Q 프리뷰 - 역대급 실적일 듯, 단 DPS 발표가 더 중요

아직은 단기 매수 여전히 유효

2분기 연결/본사 영업이익 각각 9,208억원/4,508억원으로 놀라운 실적 달성 전망

하지만 중요한 건은 분기 DPS, 600원이냐 700원이냐가 전략상 중요해질 전망

김홍식.이상훈 하나금투

◇SOOP

2Q25 Preview: 안정적인 실적과 낮은 밸류에이션

무난하게 컨센서스에 부합할 전망

현재 주가는 펀더멘털을 감안 시 저평가 영역

매수 기회를 잡기 좋은 가격대

정호윤.황인준 한국투자

◇KT&G

2Q25 Pre: 해외가 여전히 좋네

2Q25 Pre: 담배 수출 호조

해외 성장 고무적

적극적인 주주확대 + 글로벌 담배 Re-Rating

심은주.고찬결 하나금투

◇삼성전자

확실한 실적 바닥

2Q25 Review: 반도체 일회성 비용 반영으로 추정치 하회

하반기 실적 개선 흐름은 유효

저평가 영역은 맞지만, 제한된 상승 모멘텀

김록호.김영규 하나금투

◇이마트

순수 내수 업체로서 부각

2분기 영업이익 376억원(YoY 흑자전환) 전망

외형 성장으로 확인될 하반기

투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 상향

서현정 하나금투

◇삼성전자

이런 식으로 놀라고 싶진 않았어요

2분기 영업이익은 컨센서스를 26% 하회

관전 포인트: 일회성 비용은 과연 언제까지?

채민숙.황준태 한국투자

◇삼성전자

25년 2분기. DS는 부진, MX는 기대 이상

25년 2분기 부진

25년 2분기 DS 부진은 일회성 비용도 한몫

투자의견 매수, 목표주가 75,000원 유지

김운호 IBK

[이투데이/김우람 기자 (hura@etoday.co.kr)]

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