[오늘의 증시리포트] "HL만도, 관세 리스크만 지나면 전동화 레버리지 효과 시작"

◇현대제철

리스크 해소 국면 진입

2Q25 Preview: 일회성 요인 제거로 흑자 전환

중국발 리스크 해소 국면, 하반기 시황 긍정적 변화 기대

투자의견 Buy, 목표주가 44,000원 상향

정진수 흥국증권

◇제일기획

안정감을 주는 실적 성장세

예상에 부합하는 2분기 실적 기록할 전망

25년 연간 영업이익 역대 최대인 3,431억원(+7.0%) 전망

투자의견 BUY, 목표주가 24,000원 유지

황성진 흥국증권

◇셀트리온

2Q25 Preview: 합병 효과 보이기 시작

영업이익 컨센 대비 4% 하회 전망

합병 효과 드러나고 있다

투자의견 매수, 목표주가 22만원 유지

위해주 한국투자증권

◇POSCO홀딩스

실적보다 중요한 건 신호

지금은 한국과 중국의 정책 모멘텀에 투자할 때

2Q Preview: 영업이익 6,281억원(+11% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망

Valuation & Risk: 철강 사업부문 가치 14.3조원으로 평가

박광래 신한투자증권

◇한국콜마

지금 좀 더 봐야하는 이유

업황의 구조적 성장 수혜

2Q25 Preview: 한국과 미국법인 중심 성장세 유지

Valuation & Risk: 밸류에이션 갭 좁히기

박현진 신한투자증권

◇HL만도

관세 리스크만 지나면 전동화 레버리지 효과 시작

실적·밸류 모두 재평가 구간 진입 예상

2Q Preview: 영업이익 954억원(+6.5% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

Valuation & Risk: 관세 불확실성이 과도하게 반영된 주가

박광래 신한투자증권

◇스튜디오드래곤

주춤한 2분기, 하반기 라인업이 기다린다

2Q25 실적 Preview- 컨센 하회 예상

기대감이 커지는 하반기 라인업에 주목

하반기부터 이익 모멘텀 재개 예상

최민하 삼성증권

◇대한항공

2Q25 Preview: 견조한 실적, 기대되는 하반기

2Q25 별도 매출액 4.0조원, 영업이익 4,099억원 전망

투자의견 BUY, 목표주가 31,000원 유지

최지운 유안타증권

◇원일티엔아이

K-수소, LNG, 원자력 기자재 선봉 기업

견고한 사업 성장 확대 및 신성장 동력 확보로 성장 가속화

2025년 매출액 480억원, 영업이익 73억원 추정

이재모 아리스

◇현대로템

탱크에서 내리는 건, 너무 위험해

K2PL 65억달러(8.8조원) 계약 체결 예정 공시. 실적과 적정주가 상향

K2PL 2차(8.8조원, 2026~2028)를 실적에 반영해, 2026~2027년 EPS를 2~3배나 상향. 나머지 640대 계약도 2년마다 체결되면서 2033년까지 1조원 이상의 영업이익을 창출 기대

여기에 동유럽, 중동 등에서 2번째 도입국가가 등장한다면, 그만큼 레벨업 가능. 상승여력 많이 남음

최광식 다올투자증권

◇KT

2Q25 Preview: 하반기에도 좋을 실적

영업이익 컨센서스 10% 상회 전망

안정적인 B2C에 기대되는 B2B

목표주가 9.5% 상향

김정찬 한국투자증권

◇바이오플러스

CAPA 10배 확장으로 열리는 마진 성장의 문

음성공장 준공으로 CAPA 10배 확장과 고마진 체력 확보

소품종 대량 생산의 유통구조 재편으로 높은 영업 레버리지 효과 기대

2025년 매출액 1,086억원 영업이익 450억원 전망

한용희 그로쓰리서치

◇신세계

2Q25 Preview: 하반기가 기대돼요

영업이익이 시장 기대치를 9.3% 하회할 전망

면세 산업의 회복은 보너스

목표주가를 16.3% 상향

김명주 한국투자증권

◇현대모비스

실적과 가치의 교집합

글로벌 경쟁사 대비 할인을 받아야할 이유가 약해진다

2Q Preview: 영업이익 8,008억원(+26% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

Valuation & Risk: A/S의 구조적 수혜 지속, 전동화의 의미있는 변화 기대

박광래 신한투자증권

◇이엠티

하이니켈 전구체를 제조하는 충주의 향토기업

이차전지 소재 전문 기술력을 바탕으로 한 사업 영역 구축

친환경 재활용 기술로 기존 제조공정의 혁신 실현

다수 특허 보유, 기술 경쟁력 확보

김경민 한국IR협의회

◇삼성바이오로직스

2Q25 Preview: 평탄한 분기

영업이익 컨센 대비 2% 하회 전망

경쟁력 강화 준비

가장 큰 이벤트 2개

위해주 한국투자증권

◇삼성E&A

우려는 덜어내고, 주식은 담을 때

우려 1: 비화공 부문 → 하반기부터 수주 정상화 기대

우려 2: 탑라인 성장 → 하반기부터 파딜리 매출 본격화

투자의견 Buy, 목표주가 34,000원 유지

신대현 키움증권

◇오파스넷

Cisco를 주력으로 하는 네트워크 통합 업체

Cisco를 주력으로 하는 NI 업체

AI 시대, 중요해지는 네트워크 장비

네트워크 장비 시장에 대한 기대가 없는 주가 수준

김선호 한국IR협의회

◇아비코전자

터널의 끝, 2025년 메탈파워인덕터가 견인할 턴어라운드

DDR5 모듈 내 PMIC 탑재. 메탈파워인덕터 성장의 개막

메탈파워인덕터가 견인할 턴어라운드

2025년은 흑자전환의 원년

이새롬 한국IR협의회

◇한국콜마

2Q25 Preview: 양호한 주가 흐름을 예상

영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망

글로벌 화장품 기업의 아웃소싱 확대는 필수

목표주가를 14.3% 상향

김명주 한국투자증권

◇인텔리안테크

기다리던 반등의 시작

2분기 영업이익 14억원 컨센서스 부합 전망

유텔샛 그룹의 유럽 내 입지 강화 및 투자 확대 긍정적

이한결 키움증권

◇삼성전자

기다렸던 하반기, 다가올 결과들

2Q25 분기 실적 저점 통과 예상

3Q25 영업이익 8.7조원(+54%QoQ) 전망

기다렸던 하반기가 시작되고 다가오는 결과들

박유악 키움증권

◇KB금융

어차피 돌파할 주주환원율 50%

2분기 양호, 상반기 역대 최대 실적 전망

자본비율 상승과 초과자본 주주환원 기대

투자의견 매수, 목표주가 145,000원 유지

김은갑 키움증권

◇엔씨소프트

시장, 섹터 모두 따라줬던 주가

1분기와 유사할 2분기

<오딘>에서 엿본 <아이온2> 북미/유럽 진출 예상 성과. 그리고 주가

이효진 메리츠증권

◇카카오게임즈

진짜 <크로노 오디세이>가 성공한다면

탑라인 감소로 1분기 대비 적자폭은 증가

어려운 현 상황. 그러나 도전은 예상보다 좋은 출발

이효진 메리츠증권

◇SK바이오팜

이제는 다시 봐야할 때

2Q25 프리뷰: 엑스코프리 정상화 中

시장의 우려는 과도하다

김혜민 KB증권

◇삼성바이오로직스

2Q25Pre: 외형 성장 지속

2Q25Pre: 외형 성장 지속

CRDMO로 영역 확대

하현수 유안타증권

◇셀트리온

실적의 회복을 보고 신약성과를 기대하자

2Q25 Preview: 실적은 회복할 것

다각화된 신약 연구개발도 진행되고 있다

김혜민 KB증권

◇삼성바이오로직스

예상대로 성장하며 올라오는 중

투자의견 Buy 및 Top Pick 의견 유지, 목표주가 1,350,000원 유지

2Q25 Preview: 모범생은 변하지 않을 것

생물보안법의 재조명은 불확실, 밸류에이션 매력도 증가는 체감될 것

김혜민 KB증권

[이투데이/박정호 기자 (godot@etoday.co.kr)]

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