[리포트 브리핑]S-Oil, '나만 아쉬운 2분기. 하반기는 이미 정상화' 목표가 76,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 01일 S-Oil(010950)에 대해 '나만 아쉬운 2분기. 하반기는 이미 정상화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 76,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ S-Oil 리포트 주요내용

KB증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '2Q25 영업이익은 -2,528억원(OPM -3.3%)으로 적자 확대 추정한다. 이는 외부 요인(유가 /환율/OSP)에 따른 일시적 하락이다. 3Q/4Q25 영업이익은 1,408/1,901억원으로 흑자전환을 전망한다. 정제마진이 3월 경쟁사들의 폐쇄를 기점으로 2개월째 Mid/Up-Cycle 수준이기 때문이다. 윤활유는 일시적 유가 급등에 7월 부진할 수 있겠지만, 영향은 제한적일 것이다.'라고 분석했다.

◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 70,000원 -> 76,000원(+8.6%)

- KB증권, 최근 1년 목표가 하락

KB증권 전우제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 76,000원은 2025년 04월 29일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 8.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 10일 88,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 29일 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 76,000원을 제시하였다.

◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 73,529원, KB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 76,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 73,529원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 85,000원 보다는 -10.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,529원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,778원 대비 -11.2% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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