"파두, 작년 이어 올해도 점진적인 실적 회복 기대"

NH투자증권은 20일 파두에 대해 작년에 이어 올해도 점진적인 실적 회복이 기대된다고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

류영호 NH투자증권 연구원은 "주요 고객사의 투자와 함께 실적이 회복되고 있다"며 "현재 수주 잔고 고려 시 내년도 실적 회복세가 유지되고 하반기 신규 고객사 확보 여부가 동사의 주요 변곡점이 될 것"이라고 말했다.

파두의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 724.1% 증가한 192억2000만 원, 영업손실은 119억9000만 원으로 적자지속했다. 류 연구원은 "지난해 매출액 100억 원을 상회한 이후 개선세가 지속되는 흐름"이라며 "매출총이익율 또한 믹스 개선에 힘입어 52.8% 기록했다"고 했다.

이어 "다만 여전히 Gen6 관련 신규 프로젝트 및 연구개발(R&D) 증가로 영업적자가 지속되고 있다"며 "제품 개발 주기 고려 시 높은 개발비 부담은 올해로 마무리될 것으로 예상되는바 내년 판관비 부담은 감소할 것"이라고 부연했다.

류 연구원은 "급격히 증가한 R&D 비용은 실적에 부정적이나 중장기 성장을 위해서는 필수적"이라며 "현재 수주잔고를 고려한다면 작년에 이어 올해도 점진적 실적 개선세가 유지될 예정이며 향후 의미 있는 신규고객사 확보 시 파두에 대한 신뢰도가 개선될 것"이라고 했다.

[이투데이/김효숙 기자 (ssook@etoday.co.kr)]

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