코빗 “비트코인·이더리움, 전략적 배분으로 수익·위험비 크게 향상”

기관투자자들이 BTC(비트코인), ETH(이더리움)를 투자 포트폴리오에 편입할 경우 위험 대비 수익률이 증가할 수 있다는 분석이 나왔다.

코빗이 전날 발표한 '기관투자자를 위한 가상자산 배분 전략 2.0'에 따르면 이더리움이 비트코인과 함께 전통 디지털 금융 시스템 내에서 전략적 자산으로 자리매김하고 있다고 밝혔다. 가치 저장 수단을 넘어 네트워크 운영에 사용되는 소비형 자산이자, 스테이킹을 통해 보상을 창출해내는 자본 자산이라는 이유에서다.

또한 보고서는 비트코인과 이더를 전통적인 60:40(주식:채권) 포트폴리오에 최대 8%까지 편입할 경우, 샤프 지수가 기존 0.87에서 1.74로 상승하며 위험 대비 수익률이 크게 향상된다고 분석했다. 이는 두 자산이 단순한 고위험 자산이 아니라, 독립적인 리스크 프리미엄을 제공할 수 있는 전략적 자산임을 시사한다.

가상자산 포트폴리오 내 적정 비중에 대한 분석도 포함됐다. 분기별 리밸런싱 기준으로 비트코인 73%, 이더리움 27%의 비중이 가장 높은 샤프 지수(1.49)를 기록하며, 위험 대비 수익률이 가장 우수한 조합으로 나타났다.

최윤영 코빗 리서치센터장은 “이더를 포트폴리오에 포함하는 것은 단순한 자산 보유를 넘어 미래 디지털 금융 인프라에 대한 전략적 투자”라며 “비트코인과 이더의 전략적 배분을 통해 위험 대비 기대수익을 개선할 수 있는 가능성을 보여준다”고 말했다.

박유민 기자 newmin@etnews.com

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