LG CNS 공모 앞두고 KCGI운용, 단위형 공모주하이일드만기형펀드 출시

KCGI자산운용 CI

KCGI자산운용은 일정 기간 자금을 모집한 뒤 추가 자금을 받지 않고 공모주 등에 투자하는 ‘KCGI공모주하이일드만기형증권투자신탁2호’를 출시한다고 6일 밝혔다. 이 펀드는 설정 직후 올해 기업공개(IPO) 시장 대어로 꼽히는 LG CNS 청약에 나설 계획이다.

KCGI공모주하이일드만기형증권투자신탁2호는 하이일드 채권에 주로 투자하는 펀드로 공모주 배정 물량이 상대적으로 많다는 점과 채권에 투자해 금리 하락 시 추가 수익을 낼 수 있다는 장점이 있다.

설정 후 1년 3개월간 운용 예정이다. 순자산의 45%~50% 정도를 BBB+ 등급 이하 하이일드채권 중 우량 채권에, 10%~15%를 국고채, 공사채, 국채선물 등 AA-등급 이상의 유동성이 좋은 채권에 투자할 계획이다.

KCGI자산운용은 2021년 1월부터 2024년 12월까지 자사가 참여한 공모주 투자에서 91.0%의 확률로 수익을 냈고 평균 수익률은 64.0%였다고 했다.

KCGI자산운용 관계자는 “공모주 가격의 거품이 어느 정도 빠졌다”며 “공모주 투자 수익률이 2~3년을 주기로 순환해 지난해 5년 이래 최저 수준에 와있다는 점, 올해 우량 대기업의 대어급 상장 물량이 다수 대기하고 있다는 점 등을 고려할 때 올해 공모주 시장의 투자가 유망해 보인다”고 설명했다.

이번 공모주 펀드에 적용되는 ‘단위형’ 모집 방식은 일정 기간 자금을 모집한 후 더는 자금을 받지 않고 공모주 등에 투자한다. 공모주 투자 이익을 나중에 들어온 투자자와 나누지 않고 온전하게 누리는 장점이 있다. KCGI자산운용 관계자는 “공모주 투자 수익의 희석을 막기 위한 최적의 방안으로 단위형 모집 방식을 적용했다”고 했다.

총보수는 Ae클래스 기준 0.725%(판매수수료는 납입금액의 0.5% 이내)이고, 중도 환매는 가능하나 환매 금액의 5%가 환매수수료로 부과된다. 하이일드 채권에 투자해 신용위험이 발생할 수 있으며 금리 상승 시 손실이 발생할 수 있다.

KCGI자산운용 관계자는 “위험을 줄이기 위해 채권 발행 기업의 펀더멘털(Fundamental·기초 체력) 분석을 철저히 하고 만기를 짧게 가져가는 전략을 사용할 계획”이라고 했다.

KCGI공모주하이일드만기형증권투자신탁2호의 위험등급은 4등급(보통위험)으로 모집 기간은 이날부터 오는 10일까지다. 한국투자증권, NH투자증권, 유안타증권, KCGI자산운용(직판)에서 투자할 수 있다.

권오은 기자(oheun@chosunbiz.com)

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