[리포트 브리핑]SK텔레콤, '주주환원의 끝판왕' 목표가 77,000원 - 대신증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 06일 SK텔레콤(017670)에 대해 '주주환원의 끝판왕'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK텔레콤 리포트 주요내용

대신증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '24E OP 1.9조원(+8% yoy) 전망. 5G 점유율은 48.1%로 꾸준히 우상향. 23년 평균 순증 점유율은 48.7%로 점유율의 추가 상승 전망. 매출대비 마케팅비는 23.8%로 5G 도입 후 평균인 25.7%를 하회. 매출대비 감가비는 19.5%로 5G 도입 후평균인 21.3%를 하회. 23.9월에 공개한 AI 전략은 상당히 구체적. 데이터센터, Sapeon의 AI Chipset 등을 통해 기반을 다지고, AI 기술을 마케팅, AICC, IPTV, 기업사업, UAM, 헬스케어 등 기존 통신 영역에 접목 시킨 후, 궁극적으로 PAA(개인 비서) 의 런칭을 통한 AI의 생활화 추진. 24년 예상되는 총주주환원은 8.5천억원 규모로, 시총의 7.5% 수준. 최소 7.2천억원의 배당 외에 자회사 등으로부터 유입되는 추가 재원 1.3천억원 이상을 합쳐서 배당과 자사주 취득/소각에 활용할 것으로 전망'라고 분석했다.

◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)

- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락

대신증권 김회재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2023년 11월 09일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 09일 89,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 77,000원을 제시하였다.

◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 67,875원, 대신증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 대신증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,875원 대비 13.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 80,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,125원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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