[리포트 브리핑]한화손해보험, '전향적인 주주환원 정책 필요' 목표가 6,000원 - NH투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 06일 한화손해보험(000370)에 대해 '전향적인 주주환원 정책 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화손해보험 리포트 주요내용

NH투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 'IFRS17 계리적 가정 G/L 적용으로 재무적 불확실성이 해소되었음에도 주가가 좀처럼 반등을 보이지 않는 이유는 1) 아직 구체화되지 않은 주주환원, 2) 자동 차, 실손 등 요율 관련 우려, 3) 최근 시장금리 하락에 따른 보험업종 전반의 투자 매력 하락 영향으로 판단. 금리나 요율은 사실상 업계 공통 사항이지만 주주환원은 사측 의지에 달린 부분 으로, 전향적이며 구체적인 주주환원 정책이 필요하다고 판단. 배당성향 12%를 가정한 보통주 DPS는 200원, 현 주가 기준 배당수익률은 5%로 조금 아쉬운 수준. K-ICS 경과조치 적용이 주주환원 규모의 한계로 작동하는 만큼, 중장기적 으로는 경과조치 해제도 검토해야 한다고 판단'라고 분석했다.

◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 6,500원 -> 6,000원(-7.7%)

- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2023년 10월 26일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 6,500원 대비 -7.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 08일 7,100원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.

◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 5,900원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 6,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,900원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,467원 대비 -8.8% 하락하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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