[리포트 브리핑]대한전선, '4Q25 Preview: 초고압케이블 매출 인식 본격화' 목표가 32,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 22일 대한전선(001440)에 대해 '4Q25 Preview: 초고압케이블 매출 인식 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 대한전선 리포트 주요내용

KB증권에서 대한전선(001440)에 대해 '2025년 4분기 연결 기준 매출액 9,713억원 (+16.5% YoY), 영업이익 339억원(+55.5% YoY, OPM 3.5%)을 기록할 것으로 예상한다. 국내 영광낙월 해상풍력 프로젝트가 25년 12월 기준 공정률 69%를 달성함에 따라 관련 매출 인식이 예상되고 북미향 초고압 케이블의 기수주 물량 출하도 본격화하였을 것으로 예상된다. 25년 4분기부터 구리 가격이 급등세를 이어감에 따라 소재 및 기타 부문도 매출 증가에 기여하였을 것으로 판단한다. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 32,000원으로 상향 조정한다. 목표주가 상향의 주된 이유는 1) 북미 전력 수요 폭증으로 2026년 초고압 지중케이블 매출 인식 및 수주 증가 본격화, 2) 구리 가격 상승에 따른 소재 매출 추정치 상향에 기인한다. '라고 분석했다.

◆ 대한전선 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 32,000원(+39.1%)

KB증권 김선봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2025년 10월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 39.1% 증가한 가격이다.

◆ 대한전선 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 26,162원, KB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,162원 대비 22.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 33,000원 보다는 -3.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 대한전선의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,162원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,500원 대비 68.8% 상승하였다. 이를 통해 대한전선의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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