[리포트 브리핑]효성중공업, '올해 영업이익 1조원 가시권' 목표가 2,900,000원 - IBK투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 21일 효성중공업(298040)에 대해 '올해 영업이익 1조원 가시권'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 2,900,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 효성중공업 리포트 주요내용

IBK투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '4Q25 실적, 기대치 상회 전망. 수익성 확대에 따른 밸류에이션 리레이팅 지속될 전망: 2026년 연결 매출액은 7조 1,539억원(+21.4% yoy), 영업이익은 9,713억원(+36.6% yoy)으로 전망된다. 관세 보전 협의가 대부분 마무리되며, 올해부터 관세 비용은 고객사의 차기 매출 발생 시점에 정산되는 구조로 전환돼 수익성 개선 기대감이 유효하다. 미국에서는 765kV 패키지(초고압 송전 변전소용 변압기·리액터·차단기 등턴키 공급) 관련 신규 프로젝트 논의가 확대되고 있으며, 인도에서는 800kV GIS(가 스절연개폐장치)·차단기 수주가 안정적으로 지속되고 있다. 현재 매출화 물량은 2023년 하반기~2024년 상반기 수주분이 중심이며, 2029년 납품 예정 물량에 대한 수주가 진행 중으로 파악된다. 중장기 실적 가시성이 높아 매수 의견을 유지하며, 밸류에이션 리레이팅을 반영해 Target PER을 34.5배에서 37.2배로 상향, 목표주가는 2,900,000원으로 11.5% 상향한다.'라고 분석했다.

◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 2,600,000원 -> 2,900,000원(+11.5%)

- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 2,900,000원은 2025년 11월 03일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 2,600,000원 대비 11.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 10일 860,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 2,900,000원을 제시하였다.

◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 2,810,909원, IBK투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 2,900,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 2,810,909원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 3,100,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 효성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 2,810,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 944,545원 대비 197.6% 상승하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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