[리포트 브리핑]삼성전자, '엔비디아 진보의 최대 수혜자' 목표가 187,000원 - 미래에셋증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 21일 삼성전자(005930)에 대해 '엔비디아 진보의 최대 수혜자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 187,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전자 리포트 주요내용

미래에셋증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '금번 CES 2026에서 엔비디아가 제시한 비전에는 동사에 유리한 점이 많다. Rubin에 HBM4의 본격 탑재가 시작될 뿐만 아니라, Vera에 LPDDR5X가 1.5TB/대로 전작(Grace)에 비해 3배이상 늘었다. 26년 엔비디아가 필요로 하는 LPDDR5X는 총 30억GB로 추정되며 이는 스마트폰 4억대 이상의 물량에 해당한다. 또한, 금번 CES에서 엔비디아는 ICMS(Inference Context Memory Storage)구축의 핵심 프로세서로 Blue Field-4를 전면에 내세웠다. BF4 기반의 Dynamo KV 캐시 컨텍스트 메모리 관리 시스템을 적용해 기존 GPU 내부 HBM이 제공하던 약 1TB 내외의 메모리 대비 10배 이상 확장된 용량을 SSD로 탑재하게 된다. 동사의 26F 평균 DRAM 웨이퍼 Capa는 665K/월로 추정되며, DRAM 3사 기준 41.5%로 최대 점유율이다. NAND 웨이퍼 Capa는 348K/월로 추정되며, 25.9%로 업계 최대 점유율이다. 현재 메모리 시황은 최소 26년까지는 범용 메모리 가격 강세가 예상된다. 최대 Capa가 최대 실적을 담보하는 시기다. '라고 분석했다.

◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 187,000원 -> 187,000원(0.0%)

- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시

미래에셋증권 김영건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 187,000원은 2026년 01월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 187,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 07일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 15일 최저 목표가인 78,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 187,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 165,042원, 미래에셋증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 187,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 165,042원 대비 13.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 200,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,042원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,792원 대비 117.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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