[리포트 브리핑]HDC현대산업개발, '4Q25 Preview: 서울원 공정률 가속화' 목표가 29,000원 - 교보증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 21일 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '4Q25 Preview: 서울원 공정률 가속화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HDC현대산업개발 리포트 주요내용

교보증권에서 HDC현대산업개발(294870)에 대해 '2025년 4분기 연결 매출액 1.1조원 (YoY +5.2%), 영업이익 844억원 (YoY +102.1%) 예상. 매출과 영업이익 모두 컨센서스 부합 예상. 주택(자체) 부문은 프로젝트 공정률 진전에 따라 매출 및 이익 개선 기대. 서울원아이파크 공정률 누적 16.5%까지 진전된 것으로 추정하며 매출 인식 본격화. 청주가경, 곤지암센트럴, 서산센트럴 등 자체사업장의 공정률 확대가 실적 개선에 기여할 전망. 연결 GPM은 13.1% 수준으로 여전히 높은 수준 유지 전망. 수원 아이파크 오피스텔 인도 완료하며 수익성 일부 회석 예상. 주택(외주) 부문은 천안아이파크, 시티오씨엘 등 주요 현장이 공사 순항 중으로 안정 적인 매출과 이익 지속 예상'라고 분석했다.

◆ HDC현대산업개발 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 31,000원 -> 29,000원(-6.5%)

교보증권 이상호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2025년 06월 12일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 31,000원 대비 -6.5% 감소한 가격이다.

◆ HDC현대산업개발 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 29,562원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 교보증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,562원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,333원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 HDC현대산업개발의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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