[리포트 브리핑]한국전력, '아직까지 새로운 건 없었다' - 키움증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 21일 한국전력(015760)에 대해 '아직까지 새로운 건 없었다'라며 신규 리포트를 발행하였다.

◆ 한국전력 리포트 주요내용

키움증권에서 한국전력(015760)에 대해 '1/20 주가 급등 배경 점검. 본업만으로도 설명 가능한 현재 주가: (두바이유 $60, KRW/USD 1,450원 가정 시) 2026E 영업이익 20.3조원(+36% YoY, OPM 20.5%)으로 추정위 추정치 기준, 2026E BPS 92,106원. 2026E ROE 25.2% 1/20 종가(65,400원) 기준 2026E PBR 0.7배로, 역사적 PBR 고점 레벨에 근접. 현재 주가(멀티플)는 본업만으로도 충분히 설명 가능한 수준이라고 판단. 향후 국내 신규 원전 건설 확정, 팀코리아 해외 원전 수주, 한-미 원전 협력 관련 내용 구체화 등 원전 산업 관련 재료들의 향방에 따라 추가적인 주가 상승 가능성도 남아있다고 판단. 다만, 동사의 원전 비즈니스가 실제 안정적인 이익 창출로 이어질 수 있을지에 대해 확인하는 과정도 수반될 필요가 있다고 생각. 당사는 단기간 내 원전 사업 기대감에 따른 멀티플 리레이팅의 강도는 다소 제한적일 수 있다는 의견 유지. 1) 여전히 동사의 손익을 결정짓는 핵심 변수는 이전과 달라지기 어렵다고 생각하며 2) 동사는 국내 타 원전 기업들 대비, 국내외 원전 산업 변화에 따른 수혜 강도와 직관성이 상대적으로 낮기 때문'라고 분석했다.

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