[리포트 브리핑]현대로템, '4Q25 Preview, 증설에는 이유가 있다' 목표가 300,000원 - 유안타증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 20일 현대로템(064350)에 대해 '4Q25 Preview, 증설에는 이유가 있다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대로템 리포트 주요내용

유안타증권에서 현대로템(064350)에 대해 '4Q25E 컨센서스 대비 매출액은 상회, 영업이익 부합. 증설에는 이유가 있다: 페루, 이라크, 루마니아 K2 전차 등 약 23조원 규모의 신규 사업이 상반기 내 가시화 예상. 페루 사업은 지난 12월 총괄합의서 체결 후 가격 협상 중인 것으로 파악. 약 20억 달러, K2 전차 54대 규모 수준으로 올해부터 2028년까지 인도 예정. 총 150대의 페루 육군 소요 물량 중 잔여 분은 2029년부터 현지 생산으로 진행. 루마니아 사업은 약 65억 유로, K2전차 216대 규모로 파악되며, 올해 연초부터 시행될 EU SAFE 기금이 재원 마련에 긍정적으로 작용할 전망. 이라크 사업은 약 9조원, 250대 규모로 파악. 올해 미군 철수가 예정된 만큼 전력 공백 대비가 시급한 상황. 이 외 연내 폴란드 EC3 계약도 구체화될 것으로 예상. 이에 발 맞춰, 동사 역시 증설 진행 중. 다만, 올해부터 국내 K2 전차 4차 양산 사업(200대) 인도가 예정됨에 따라 믹스 훼손 불가피. 논의 중인 수출 계약 체결 후 증설 분이 본격 인도되는 2027년부터 이익 성장폭이 재차 확대될 것으로 기대'라고 분석했다.

◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)

- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승

유안타증권 백종민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 11월 04일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 22일 280,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.

◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 295,167원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 295,167원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 295,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 207,056원 대비 42.6% 상승하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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