[리포트 브리핑]SK텔레콤, '주가에 이미 반영되어 있는 배당 불확실성' 목표가 70,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 20일 SK텔레콤(017670)에 대해 '주가에 이미 반영되어 있는 배당 불확실성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK텔레콤 리포트 주요내용

KB증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 70,000원을 유지한다. 지난 3Q25 실적 발표 후 배당을 집행하지 않으면서 주주환원 정책 변경에 대한 우려가 여전히 주가에 영향을 미치고 있다. 4Q25 SK텔레콤은 분기 배당에 대한 집행 여부에 대한 불확실성은 존재하나, 2026년 실적 개선이 예상되는 점을 감안시 2026년 배당에 대해서는 우려를 낮출 필요가 있다고 판단한다. 한편 배당 불확실성이 제기된 지 약 두 달이 지남에 따라 해당 이슈는 충분히 주가에 반영된 것으로 보인다. '라고 분석했다.

◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)

- KB증권, 최근 1년 목표가 하락

KB증권 김준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 10월 31일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 13일 75,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.

◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 62,969원, KB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 62,969원 대비 11.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 73,000원 보다는 -4.1% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,969원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,844원 대비 -4.4% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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