"BTS 온다" 하이브 4분기 실적 부진에도 목표가↑-DS

하이브 로고 /사진=하이브

DS투자증권이 하이브의 목표주가를 기존 40만원에서 45만원으로 올렸다.

장지혜·강태호 DS투자증권 연구원은 "올해 BTS의 신보 발매, 글로벌 공연 실적으로 이익 레버리지가 확대될 것"이라며 "메가 IP(지식재산권) 외에도 고연차·저연차·해외 IP 성장이 기대된다"고 말했다.

이어 "올해 BTS가 하이브에 기여하는 실적은 공연수익 1조~1조1000억원, MD(기획상품) 수익 4000억원 가정시 1조5000억원 이상 매출, 영업이익 3000억원(영업이익률 20%)으로 추정치에 반영한다"고 했다.

특히 BTS는 기존 가정(공연 횟수 65회·모객수 350만명) 대비 큰 규모의 공연(79회·450만명 내외) 일정으로 올해부터 내년까지 실적 기여가 더욱 확대될 것으로 예상된다. 티켓 가격은 지역별로 20만~25만원으로 공연 평균 티켓 단가(ATS)는 더욱 상승할 것으로 기대된다.

하이브의 지난해 4분기 실적은 연결기준 매출액 7078억원, 영업이익 25억원으로 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상된다. 외형 성장에도 미국 법인 구조재편 비용, 라틴 IP개발, 게임실적 부진으로 비용 부담이 확대된 것으로 파악된다.

방윤영 기자 byy@mt.co.kr

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