[리포트 브리핑]대한항공, '4Q25 Review: 서프라이즈 그 이상' 목표가 28,000원 - LS증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 19일 대한항공(003490)에 대해 '4Q25 Review: 서프라이즈 그 이상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 대한항공 리포트 주요내용

LS증권에서 대한항공(003490)에 대해 '4Q25P 별도기준 영업실적은 매출액 4조 5,516 억원(YoY +13.0%), 영업이익 4,131 억원(YoY -13.3%) 으로 시장 컨센서스(영업이익 3,620억원, +14.1%) 및 당사의 종전 추정치(영업이익 2,770 억원, +49.1%)를 상회했다. 대한항공에 대해 현행 매수 의견을 유지하는 한편 주당 목표주가는 28,000 원으로 소폭 상향한다. 27년 통합 항공사 출범을 앞두고 실적 방어역량과 신사업 모멘텀이 동반 주목 받고 있다. KE-OZ 합병 공정위 시정조치와 관련한 자회사 실적 영향 우려가 상존하지만 차츰 해소될 것으로 기대한다.

'라고 분석했다.

◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 28,000원(+3.7%)

- LS증권, 최근 1년 목표가 하락

LS증권 이재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2025년 11월 18일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 3.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 11일 33,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 37,000원과 최저 목표가인 27,000원을 한 번씩 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 28,000원을 제시하였다.

◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 29,200원, LS증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 LS증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,200원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 26,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,846원 대비 -5.3% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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