[리포트 브리핑]티엘비, '중요한 것은 2026E. 고성장 스토리는 계속된다' 목표가 89,000원 - DB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 19일 티엘비(356860)에 대해 '중요한 것은 2026E. 고성장 스토리는 계속된다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 89,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 티엘비 리포트 주요내용

DB증권에서 티엘비(356860)에 대해 '4Q25E 매출액은 740억원(+48.5%YoY, +7.4%QoQ), 영업이익은 80억원(+779.7%YoY, -7.6%QoQ)으로 컨센서스에 부합하는 실적이 예상됨. 티엘비는 BVH 중심으로 포트폴리오 성공적 전환하며 ASP가 분기마다 10%QoQ 내외로 지속 상승 중이라는 점이 가장 긍정적. 또한 서버용 메모리모듈 PCB는 수급이 상당히 타이트하여 일부 제품군에 대해 판가에 이례적 원재료가격 전가가 이뤄지고 있는 것으로 파악됨. '라고 분석했다.

◆ 티엘비 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 89,000원 -> 89,000원(0.0%)

- DB증권, 최근 1년 목표가 상승

DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 89,000원은 2025년 11월 13일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 89,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 20일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 89,000원을 제시하였다.

◆ 티엘비 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 80,056원, DB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 DB증권에서 제시한 목표가 89,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 80,056원 대비 11.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 96,000원 보다는 -7.3% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 티엘비의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,000원 대비 196.5% 상승하였다. 이를 통해 티엘비의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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