연 3.2%까지 뛴 카드사 조달 금리… 올해도 비용관리 쉽지 않네

카드사 평균 발행 금리, 지난해 말 연 3.26%
2024년 1월 연 4.10%보단 낮지만… 3%대에서 유지부동
"시중금리 인하 제한적… 수익성 개선 여력 적어"

국내 8개 카드사, 채권 발행 평균 금리 추이/그래픽=이지혜

카드채 발행 금리가 떨어지지 않으면서 카드업계 조달 비용 부담이 커지고 있다. 지난해 하반기 연 2%대 후반까지 내렸던 카드채 발행 금리는 연말 연 3.2%대로 급등했다. 신용등급이 상대적으로 낮은 롯데카드는 이자 비용으로만 다른 카드사 대비 연간 100억원 이상을 추가로 지출해야 한다.

19일 증권정보포털에 따르면 국내 8개 카드사는 지난해 카드채 발행으로 31조6400억원을 조달했다. 발행된 카드채의 평균 금리는 연 2.98%다. 2024년 평균 발행 금리인 연 3.57% 대비 0.59%P(포인트) 낮아졌다.

카드사들의 채권 발행 금리는 2024년 1월 연 4.10%에 달했다. 기준금리가 인하하면서 지난해 4월에는 연 2.92%를 기록, 연 3%대가 무너졌다. 지난해 7월에는 평균 연 2.81%까지 금리가 내려오면서 카드사의 조달 비용 부담이 크게 줄었다.

하지만 카드채 평균 발행 금리는 지난해 10월 연 2%대 후반으로 조금씩 올라오기 시작했다. 11월에는 평균 연 3.20%로 급등했고, 연말에도 상승세가 이어지더니 평균 연 3.26%로 한 해를 마무리했다.

신용등급이 상대적으로 낮은 롯데카드의 조달 금리가 가장 높았다. 롯데카드는 카드사 중에서 유일하게 'AA-' 신용등급을 부여받았다. 지난해 롯데카드의 평균 조달 금리는 연 3.09%, 조달 액수를 고려한 가중 평균 금리는 연 3.14%다.

롯데카드의 평균 발행 금리는 가장 낮은 수준인 우리카드·KB국민카드보다 연 0.18~0.19%P 높다. 이에 롯데카드는 다른 카드사 대비 연간 약 100억원 이상의 이자를 추가로 부담할 것으로 예상된다. 롯데카드는 이달에도 연 3.29% 금리로 만기 1년2개월의 800억원 채권을 발행했다. 비슷한 시기에 KB국민카드와 삼성카드가 연 2%대 후반으로 채권을 발행한 것과 대조적이다.

수신 기능이 없는 카드사는 사업 재원의 약 60~70%를 채권 발행으로 조달하는 것으로 알려졌다. 카드채 금리 상승은 조달 비용 증가와 당기순이익 악화로 이어진다. 금융감독원에 따르면 8개 카드사의 지난해 3분기 기준 누적 당기순이익은 1조9332억원으로 전년 동기 대비 14.1% 감소했다.

카드채 발행 금리는 당분간 떨어지지 않고 높은 수준을 유지할 것으로 보인다. 사실상 기준금리 인하 사이클이 종료돼서다. 한국은행은 지난 15일 기준금리를 5회 연속으로 동결했다. 금융통화위원회 통화정책방향 결정문에서 '금리 인하 가능성' 문구가 사라졌다.

카드사 조달 비용이 감소하지 않는 가운데 경기 둔화로 인한 대손비용 부담이 증가하고 있다. 정부의 가계대출 규제로 카드론 영업을 전개하기도 쉽지 않다. 이에 카드사들은 올해도 인력 구조조정, 이른바 '혜자카드' 상품의 단종, 무이자 할부 축소 등으로 비용 관리에 집중할 것으로 예상된다.

카드업계 관계자는 "당분간 경기회복 속도가 더딜 것으로 보이고, 성장성과 수익성 개선 여력이 크지 않다"며 "이런 상황에서 시중금리 하락까지 제한되는 등 부정적인 사업 환경이 나아지지 않고 있다"고 말했다.

이창섭 기자 thrivingfire21@mt.co.kr

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