美, 대만 반도체 관세 면제···韓 기업 추가 투자 압박 가능성 [글로벌 뉴스] : zum 뉴스

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* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.

[주요 이슈 브리핑]

■ 미국의 반도체 관세 차별화와 한국 협상 재개 압박: 트럼프 행정부가 대만에 미국 내 공장 건설 시 생산능력의 최대 2.5배까지 관세를 면제하는 파격 조건을 제시하면서 한국 반도체 기업들의 추가 투자 압박이 가시화되고 있다. 글로벌 투자자들은 삼성전자(005930)·SK하이닉스(000660)의 대미 투자 확대 가능성을 주시하며, 반도체 장비·소재 관련 포지션을 미국 생산 수혜주 중심으로 재편하는 전략이 유효한 시점이다.

■ D램 공급난과 AI 반도체 수출 규제 복합 리스크: 글로벌 D램 품귀 현상이 심화되면서 미 의회가 엔비디아 H200의 중국 수출허가 제한을 압박하고 있어 AI 반도체 공급망의 불확실성이 확대되고 있다. 1분기 D램 가격이 최대 60% 급등할 전망인 가운데 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 메모리 3강의 수혜가 예상되며, HBM 관련주 비중을 포트폴리오의 10~15%로 확대하는 것이 바람직하다.

■ 한국 증시 레버리지 ETF 규제 완화와 자본 유출 대응: 정부가 개별종목 2배 레버리지 ETF와 지수 3배 추종 상품 출시를 검토하면서 해외로 유출된 서학개미 자금의 국내 복귀 가능성이 열리고 있다. 올해 들어 15일 만에 미국 주식 순매수가 약 3조 9000억 원에 달하는 상황에서 규제 완화가 현실화될 경우 국내 증시 유동성이 개선될 전망이며, 삼성전자·SK하이닉스 등 대형주 중심의 변동성 확대에 대비해야 한다.

[글로벌 투자자 관심 뉴스]

1. 美·대만 반도체 빅딜···TSMC 공장 받고 관세 면제

- 핵심 요약: 대만이 미국에 2500억 달러 직접 투자와 2500억 달러 신용보증을 제공하는 무역 합의를 체결했으며, 상호관세율도 20%에서 15%로 인하됐다. TSMC는 애리조나주에 기존 6곳에서 11곳으로 공장을 확대하기로 했고, 공장 건설 기간 중 생산능력의 2.5배까지 관세가 면제된다. 러트닉 상무장관은 “대만 반도체 공급망의 40%를 미국으로 가져오는 게 목표”라며 “공장을 건설하지 않으면 관세는 100%”라고 경고했다. 글로벌 투자자들은 한국이 대만과 동등한 조건을 확보하기 위해 추가 협상에 나설 가능성이 높아 삼성전자·SK하이닉스의 미국 투자 확대 및 관련 장비·소재 업체 수혜를 주시해야 한다.

2. H200 中수출 또 복병···美의회 “D램 부족으로 허가 제한”

- 핵심 요약: 미 하원 미중전략경쟁특별위원회가 글로벌 D램 공급 부족을 이유로 엔비디아 H200의 중국 수출허가 제한을 상무부에 요구했다. 트렌드포스는 올해 1분기 D램 가격이 전분기 대비 최대 60% 상승할 것으로 전망했으며, HBM 수요 급증이 D램 품귀를 가속화하고 있다. 중국 기업들이 H200 칩 200만 개 이상을 주문한 상황이지만 중국 정부의 통관 금지와 D램 공급난이 겹쳐 수출 재개가 난관에 봉착했다. 글로벌 투자자들은 메모리 반도체 3강 중 HBM 기술력이 앞선 SK하이닉스와 마이크론에 우선 비중을 두되, 삼성전자의 HBM 양산 정상화 시점도 모니터링할 필요가 있다.

3. ‘삼전 2배 레버리지’ 검토···서학개미 유인책 또 나온다

- 핵심 요약: 금융 당국이 개별 종목 레버리지 ETF와 국내 지수 3배 추종 ETF 상품 출시를 전방위적으로 검토하고 있으며, 이르면 이달 내 결론이 날 전망이다. 국내 투자자들은 올해 들어 15일간 미국 주식에 약 3조 9000억 원을 순매수했고, 나스닥100 3배 ETF 보관액만 약 5조 원에 달한다. 홍콩에 상장된 삼성전자·SK하이닉스 2배 ETF에 투자하는 현상까지 나타나면서 정부가 규제 완화에 나선 것으로 분석된다. 글로벌 투자자들은 규제 완화 시 국내 대형주의 변동성 확대와 거래대금 증가가 예상되며, 외국인 수급 변화를 주시하면서 삼성전자·SK하이닉스 포지션 비중을 재점검해야 한다.

4. 반도체·로봇·방산 등 매일 주도주 바뀌어···‘두더지 게임’ 된 국장

- 핵심 요약: 코스피 사상 최고가 랠리 속에서 주도 섹터가 반도체→로봇→방산→원전을 거쳐 다시 반도체로 돌아오는 등 10거래일 만에 급격한 순환매가 전개되고 있다. 이달 장중 상한가 종목 수가 하루 평균 16.1개로 지난달 대비 32% 증가했으며, 현대오토에버(307950)는 5거래일 만에 60% 급등 후 3거래일 연속 하락하는 극심한 변동성을 보였다. 장중 공시나 뉴스에 주가가 즉각 반응하면서 네이버는 AI 사업 탈락 소식에 4.6% 급락하고 알테오젠은 기술이전 뉴스에 10.1% 급등 마감했다. 글로벌 투자자들은 추격 매수보다 저평가 종목의 옥석 가리기 전략이 유효하며, 변동성 확대 국면에서 분할 매수와 손절 라인 설정이 필수적이다.