[리포트 브리핑]넷마블, '다작 출시로 '26년에도 고성장' 목표가 74,000원 - 삼성증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 16일 넷마블(251270)에 대해 '다작 출시로 '26년에도 고성장'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 넷마블 리포트 주요내용

삼성증권에서 넷마블(251270)에 대해 '뱀피르 매출 감소와 신작 부재에도, 기존 게임의 해외 확장과 매출 온기 반영으로 4Q25 매출과 영업이익은 QoQ 각각 4%, 5% 증가 예상. 1월부터 출시되는 신작 모멘텀과 12배 P/E 수준으로 낮아진 밸류에이션을 감안하면 주가 대비 상승 여력은 더욱 높아졌다고 판단됨'라고 분석했다.

◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 80,000원 -> 74,000원(-7.5%)

- 삼성증권, 최근 1년 목표가 지속 상승

삼성증권 오동환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2025년 11월 07일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 -7.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 14일 70,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 80,000원과 최저 목표가인 64,000원을 한 번씩 제시하였다.

이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 74,000원을 제시하였다.

◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 77,824원, 삼성증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,824원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 67,000원 보다는 10.4% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 67,647원 대비 15.0% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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