[리포트 브리핑]삼성전자, '수요는 급증, 공급은 정체' 목표가 200,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 '수요는 급증, 공급은 정체'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전자 리포트 주요내용

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 ' 목표주가 200,000원, Buy를 유지하며 반도체 최선호주로 제시한다. 이는 1분기 현재 주요 고객사의 D램 수요 충족률은 60%, 서버 D램의 경우 50% 수준에 그쳐 4분기 대비 공급부족 현상이 오히려 심화되고 있어 향후 메모리 가격 상승에 따른 탄력적인 실적 개선을 기대해 볼 수 있기 때문이다. 또한 AI 추론 서비스 확대와 클라우드 업체들의 AI 응용 서비스 확산 등으로 서버 데이터 처리량이 큰 폭 증가하며 HBM, 서버 D램, eSSD 수요도 동시에 급증하고 있다. 특히 휴머노이드 로봇, 자율주행 등 피지컬 AI는 엣지 (edge)단에서 추론을 수행하는 온디바이스 (On-device) AI 성격이 강해 고대역폭 및 저전력 메모리인 HBM, LPDDR5X, GDDR7 등 고부가 메모리 비중이 급증하며 향후 메모리 반도체는 피지컬 AI 상용화를 준비하는 빅테크 입장에서 전략 자산으로 급부상할 전망이다.

'라고 분석했다.

◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)

- KB증권, 최근 1년 목표가 상승

KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 01월 09일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 165,042원, KB증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 165,042원 대비 21.2% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 187,000원 보다도 7.0% 높다. 이는 KB증권이 삼성전자의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 165,042원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,125원 대비 119.7% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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