[리포트 브리핑]LG유플러스, '2026년 이익 개선 가시성 확대' 목표가 19,000원 - IBK투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 15일 LG유플러스(032640)에 대해 '2026년 이익 개선 가시성 확대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 19,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ LG유플러스 리포트 주요내용

IBK투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '4Q25 영업이익, 시장 기대치를 33% 하회할 전망. 주요 사업 부문의 견조한 외형 성장세는 이어질 듯. 4Q25 실적 우려보다 2026년 이익 개선 본격화에 주목할 때: 2026년 연결 매출액과 영업이익은 각각 15조 9,934억원(+2.9% yoy), 1조 1,057억원 (+26.3% yoy)으로 추정된다. 영업전산시스템 구축에 따른 무형자산 상각비 증가와 희망퇴직 비용 부담 등으로 지난 3년간(연간기준) 영업이익률 하락세가 지속됐다. 그러나 올해는 가입자 증가에 따른 매출 성장, 인건비 절감 효과, 데이터센터(설계·건설·운영 통합 수행) 관련 매출 확대가 맞물리며 유의미한 실적 개선이 가능할 전망이다. 이익 성장 여력이 확대되는 만큼 배당금 증대에 대한 기대감도 점진적으로 높아질 것으로 판단하며, 이에 기존 매수 의견과 목표주가 19,000원을 유지한다.'라고 분석했다.

◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 19,000원 -> 19,000원(0.0%)

- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,000원은 2025년 11월 06일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 19,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 16일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 19,000원을 제시하였다.

◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 17,950원, IBK투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 19,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,950원 대비 5.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 20,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,694원 대비 14.4% 상승하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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