[리포트 브리핑]노머스, '실적이 오르기 전 마지막 매수 타이밍' 목표가 35,000원 - 하나증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 15일 노머스(473980)에 대해 '실적이 오르기 전 마지막 매수 타이밍'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 노머스 리포트 주요내용

하나증권에서 노머스(473980)에 대해 '1Q26 fromm China 런칭 + 대형 북미 투어 조율. 투자해야 되는 타이밍: 디어유 버블의 중국 진출이 시장 기대에 못 미쳤기 때문에, 노머스의 fromm China 구독 자수를 매우 보수적으로 추정했다. 그러나 중국 파트너사 망고TV의 강한 중국 엔터 플랫폼 양성 의지가 노머스 수혜로 이어질 수 있다는 생각이며, 노머스 목표치 또한 공격적이다. 1Q26 신규 구독자 수 확정치가 공개되면 노머스에 대한 시장의 인식이 크게 달라질수 있다고 보기 때문에 이 시점 노머스 주식 매수를 권고한다. 그동안 확정하지 못했던 북미 투어 일정들도 곧 확정될 것이다. 시장에 일정들이 공개되며 북미 공연에 대한 기대가 높아질 것으로 본다. 공연의 매출액 중 60% 이상이 북미에서 발생될 것을 보는 만큼 올해 북미 공연의 Dynamic Pricing에 주목할 필요가 있겠다. 현재 중국에서 K-Pop 공연이 재개될 것이라는 기대감이 소멸되며 주가가 단기적으로 하락한 상황이다. 25년 11월 27일 제시한 투자 포인트나 의견에는 전혀 변함이 없으며, 노머스의 26F EPS 2,032원에 동종업계 평균 멀티플 17배를 적용해 목표주가 35,000원, 투자의견 매수를 유지한다.'라고 분석했다.

◆ 노머스 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)

하나증권 박찬솔 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 11월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다.

◆ 노머스 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 37,167원, 하나증권 보수적 평가

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,167원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 32,500원 보다는 7.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 노머스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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