[리포트 브리핑]두산에너빌리티, '4Q25 Preview: 무난한 실적, 역대급 수주' 목표가 102,000원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 15일 두산에너빌리티(034020)에 대해 '4Q25 Preview: 무난한 실적, 역대급 수주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 102,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 두산에너빌리티 리포트 주요내용

메리츠증권에서 두산에너빌리티(034020)에 대해 '연결 실적은 자회사 부진, 에너빌리티 부문은 양호. 투자자들의 시선은 2026년 가이던스로. 2026년 SMR 전용 공장 착공… 이제 수주가 나올 차례: 무난한 실적, 가이던스와 별개로 주가 측면에서는 현실화되는 SMR 수주를 둘러싼 긍정적 변동성이 예상된다. 주요 고객사인 Nuscale은 미국 유틸리티 TVA와 계약을 앞두고 있으며, Terrapower 역시 첫 프로젝트인 와이오밍 프로젝트를 1Q26 착공 예정이다. 투자의견 Buy, 적정주가 102,000원을 유지한다.

'라고 분석했다.

◆ 두산에너빌리티 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 102,000원 -> 102,000원(0.0%)

- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승

메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 102,000원은 2025년 11월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 102,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 102,000원을 제시하였다.

◆ 두산에너빌리티 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 104,800원, 메리츠증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 102,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,800원 대비 -2.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 92,000원 보다는 10.9% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 두산에너빌리티의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 66,375원 대비 57.9% 상승하였다. 이를 통해 두산에너빌리티의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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