[리포트 브리핑]현대건설, '4Q25 Preview: 천천히 확인하며 접근' 목표가 96,000원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 15일 현대건설(000720)에 대해 '4Q25 Preview: 천천히 확인하며 접근'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 96,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대건설 리포트 주요내용

메리츠증권에서 현대건설(000720)에 대해 '이번 4분기는 큰 문제없이 지나갑니다. 2026년, 원전 사업은 드디어 기대에서 수주로 전환. 단기적인 주가 급등 부담스럽지만, 점진적인 우상향 전망 유효: 적정주가를 96,000원으로 +18% 상향, 투자의견 Buy를 유지한다(투자의견은 직전 20일 평균 주가를 기준으로 계산). 미착공 PF 리스크를 더 이상 BPS에 반영하지 않고, 적정 PBR 산출을 위한 ROE는 2027년을 기준으로 계산했다. 최근 주가 상승은 개선된 매크로와 원전 기대감, MSCI 편입 기대감 등을 반영하고 있다. 앞서 설명했듯 원전 업사이드는 여전히 풍부하다. 다만 수주까지 몇몇 문제들(고객사의 Financing 및 테넌트 확보 문제)이 남아있어 이를 확인하고 점진적으로 비중을 늘려 나가는 것이 바람직하다. 이외에 현대엔지니어링 영업정지 수위도 단기적 리스크다.'라고 분석했다.

◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 76,000원 -> 96,000원(+26.3%)

- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승

메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2025년 10월 17일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 76,000원 대비 26.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 23일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 96,000원을 제시하였다.

◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 92,600원, 메리츠증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 92,600원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 120,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 92,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,650원 대비 22.4% 상승하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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