[리포트 브리핑]덴티움, '중국 매출 반등 속도에 대한 관심' 목표가 67,000원 - LS증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 14일 덴티움(145720)에 대해 '중국 매출 반등 속도에 대한 관심'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 덴티움 리포트 주요내용

LS증권에서 덴티움(145720)에 대해 '4Q25E, 영업이익 컨센서스 부합하나 예상보다 더딘 중국 매출 회복. 중국 매출 반등 속도에 대한 관심: 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 예상 실적 하향 조정을 반영해 67,000원으로 하향한다. 2026년 예상 매출은 3,808억원(+10% yoy), 영업이익 699억원(+26% yoy), 영업이익률 18%(+2%p yoy) 이다. 지역별 매출은 내수 753억원(+12% yoy), 수출 3,054억원(+10% yoy)으로 중국을 제외한 기타 아시아 및 러시아를 포함한 유럽향 수출은 높은 성장이 지속될 수 있을 것으로 예상한다. 동사 매출과 이익 기여의 핵심 국가인 중국은 1Q26 중 2차 VBP(1차 2023년) 시행이 예정되어 있으며, 추가적인 ASP 하향, 판매량 반등을 감안해 보수적인 매출 성장을 예상(1,355억원, +1% yoy)한다. 당사 예상을 상회하는 가격 조정이나 물량 반등이 있을 경우에는 예상 실적 상향 조정이 가능하며, 회사가 주주친화정책(자사주 244만주를 2026~2028년 균등 소각)도 계획하고 있기 때문에 중국향 수출 실적 반등이 확인될 때 유의미한 주가 반등이 가능할 것으로 보인다.

'라고 분석했다.

◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 92,000원 -> 67,000원(-27.2%)

LS증권 조은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2025년 07월 31일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 92,000원 대비 -27.2% 감소한 가격이다.

◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 67,333원, LS증권 전체 의견과 비슷한 수준

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 LS증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 87,857원 대비 -23.4% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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