[리포트 브리핑]현대백화점, '4Q25 Preview: 분기 실적, 본업이 답하다' 목표가 111,000원 - 교보증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 14일 현대백화점(069960)에 대해 '4Q25 Preview: 분기 실적, 본업이 답하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 111,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대백화점 리포트 주요내용

교보증권에서 현대백화점(069960)에 대해 '4Q25 연결 매출액은 1조 1,509억원(YoY -2.1%), 영업이익은 1,338억원 (YoY +24.2%, OPM 5.0%) 전망. 지누스 적자폭 확대에도 불구하고, 백화점 본업의 실적 개선 효과로 연결 기준 실적은 시장 기대치를 8.4% 상회할 것으로 예상. 투자의견 Buy 및 목표주가 111,000원으로 상향. 목표주가는 ‘26년 지배순이익 2,396억원에 Target P/E 10.5x를 적용하여 산정. 현대백화점 외국인 매출 신장률은 4분기 QoQ 10%p~20%p가량 상승한 것으로 파악되며, 이에 따라 외국인 매출 비중은 9월 5% 후반 대에서 4분기 6%대까지 상승한 것으로 파악됨. 4분기 본업 매출액 증가와 비용 효율화에 따른 마진 개선, 면세 비효율 점포 효율화에 따른 적자 축소 등 탑라인과 수익성 모두 개선 되는 모습. 2026년에도 백화점 본업 성장과 더현대 서울 감가상각비 연수 종료에 따른 추가적인 마진 개선이 기대되는 상황. 이에 따라 인바운드 증가와 본업 경쟁력 강화에 기반한 실적 모멘텀은 2026년에도 유효할 것으로 판단'라고 분석했다.

◆ 현대백화점 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 103,000원 -> 111,000원(+7.8%)

- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승

교보증권 장민지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 111,000원은 2025년 10월 01일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 103,000원 대비 7.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 22일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 111,000원을 제시하였다.

◆ 현대백화점 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 114,375원, 교보증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 교보증권에서 제시한 목표가 111,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 114,375원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 대신증권의 100,000원 보다는 11.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 현대백화점의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 114,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,067원 대비 28.4% 상승하였다. 이를 통해 현대백화점의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

저작권자(c) 글로벌리더의 지름길 종합뉴스통신사 뉴스핌(Newspim), 무단 전재-재배포 금지