[리포트 브리핑]원텍, '짝수 해마다 귀신같이 돌아오는 그 종목' 목표가 13,000원 - 교보증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 14일 원텍(336570)에 대해 '짝수 해마다 귀신같이 돌아오는 그 종목'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 61.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 원텍 리포트 주요내용

교보증권에서 원텍(336570)에 대해 '4Q25 매출액 499억원 (YoY +35.6%), 영업이익 208억원 (YoY +50.9%, OPM 41.7%)로 컨센서스 상회할 것으로 추정. 중국 JV 설립 관련 기술 이전료 73억원 4분기 인식될 것으로 전망. 3분기 실적 발표 후 고점 대비 40% 하락해있는 주가로 밸류에이션 부담 낮은 상황. 1) 3분기 말 태국향 올리지오X 출시에 따라 4분기 장비 선적량 증가, 2) 해당 물량도 상당 부분 소화되어 1Q26 태국향 추가 장비 선적도 가능할 것으로 추정, 3) 연간에 걸쳐 신규 승인국인 호주, 영국향 매출 발생 시작, 4) 미국, 중국향 매출 드라이브 2H26 시작될 것으로 판단. 4Q25~1Q26의 단기 실적은 올리지오X 장비 출시를 통해 성장할 것으로 판단하며, 매분기 신규 매출 발생국 add-up 됨에 따라 계단식 실적 성장이 기대. 2022년의 올리지오 수출 시작 및 소모품 확대, 2025년 실적 회복 및 태국 성장에 따른 두 번의 증익 구간 내 주가 상승. 태국 내 신제품 출시 효과 볼 4Q25 실적 발표를 시작으로 증익 구간의 시작이라고 판단하며 커버리지 개시'라고 분석했다.

◆ 원텍 직전 목표가 대비 변동

- 신규 목표가, 13,000원(최근 1년 이내 신규발행)

교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 13,000원을 제시했다.

◆ 원텍 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 12,400원, 교보증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

오늘 교보증권에서 제시한 목표가 13,000원은 25년 08월 26일 발표한 DB증권의 13,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 12,400원 대비 4.8% 높은 수준으로 원텍의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,250원 대비 10.2% 상승하였다. 이를 통해 원텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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