[리포트 브리핑]롯데웰푸드, '4Q25 Pre: 기저 효과 본격화' 목표가 200,000원 - 하나증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 롯데웰푸드(280360)에 대해 '4Q25 Pre: 기저 효과 본격화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 87.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 롯데웰푸드 리포트 주요내용

하나증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 141억원(YoY 4.5%), 146억원(YoY 흑자전환) 으로 추정한다. 4Q24 통상임금 관련 비용 등이 반영되면서 큰 폭 적자 시현했으나, 흑자 전환이 예상된다. 다만, 카카오 등 주요 원재료 원가 부담이 4Q까지는 이어지며 시장 기대를 소폭 하회할 것으로 전망한다. 2026년 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 3,781억원(YoY 4.0%), 1,725억원(YoY 28.2%)으로 추정한다. 작년 반영된 일회성 비용 약 200억원 감안시 ① 2Q26부터 기저효과가 본격 화되는 가운데, ② 카카오 투입 부담 경감에 따른 이익 레버리지도 기대된다. ③ 해외는 YoY 두 자리 수 매출 성장을 지속할 것으로 예상한다. 카자흐스탄 실적 회복이 가시화된 가운데, 인도 합병 법인 시너지도 본격화되는 한 해가 될 것으로 기대한다.'라고 분석했다.

◆ 롯데웰푸드 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)

하나증권 심은주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 11월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다.

◆ 롯데웰푸드 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 156,077원, 하나증권 가장 긍정적 평가

- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 156,077원 대비 28.1% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 175,000원 보다도 14.3% 높다. 이는 하나증권이 롯데웰푸드의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,077원은 직전 6개월 평균 목표가였던 156,923원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 롯데웰푸드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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