[리포트 브리핑]크래프톤, '신작 가시성 확보가 주가 반등 열쇠' 목표가 310,000원 - 삼성증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 14일 크래프톤(259960)에 대해 '신작 가시성 확보가 주가 반등 열쇠'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 크래프톤 리포트 주요내용

삼성증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '비수기 화평정영 매출 감소에도 ADK 연결로 4Q25 매출은 QoQ 12% 증가하나, 근로복지지금 발생으로 영업이익은 QoQ 76% 감소 전망. '26년은 모드 중심 컨텐츠 업데이트로 PUBG 매출과 트래픽 반등 계획. 일부 신작 올해 출시되나, 주요작 출시 일정은 여전히 불확실성 높음. P/E 밸류에이션 역대 최저 수준으로 하락. 주가 반등은 신작 가시성 확보되는 하반기부터 나타날 전망'라고 분석했다.

◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 380,000원 -> 310,000원(-18.4%)

- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락

삼성증권 오동환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2025년 11월 05일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 -18.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 12일 460,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 04월 30일 최고 목표가인 520,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.

◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 377,778원, 삼성증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 377,778원 대비 -17.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 300,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 377,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 495,143원 대비 -23.7% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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