[리포트 브리핑]이마트, '4Q25 Preview' 목표가 120,000원 - 키움증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 '4Q25 Preview'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 이마트 리포트 주요내용

키움증권에서 이마트(139480)에 대해 '4Q25 연결기준 영업이익 1,019억원(+17% YoY)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망된다. 전년동기 통상임금 관련 일회성 비용에 따른 기저효과와 통합매입에 따른 비용 절감 등으로 전사 영업이익은 YoY 증가하겠으나, 할인점과 트레이더스의 4분기 기존점 성장률이 기존 예상치를 하회하면서, 시장 기대치를 하회할 것으로 판단된다. SCK컴퍼니는 3분기 대비 매출 성장률이 회복되면서, 전년동기 대비 증익할 것으로 기대된다. 쓱닷컴과 G

마켓은 쿠팡 개인정보 유출 사태에 따른 반사수혜가 일부 있으나, 판촉 및 배송 관련 프로모션 강화 영향으로 실적 개선이 크게 나타나기는 어려울 전망이다.'라고 분석했다.

◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)

- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락

키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 11월 12일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 07일 130,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 14일 최고 목표가인 140,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 120,000원을 제시하였다.

◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 111,692원, 키움증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

오늘 키움증권에서 제시한 목표가 120,000원은 25년 09월 19일 발표한 한화투자증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 111,692원 대비 7.4% 높은 수준으로 이마트의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,692원은 직전 6개월 평균 목표가였던 109,154원 대비 2.3% 상승하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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