[리포트 브리핑]금호타이어, '정상화의 초입' 목표가 7,500원 - 신한투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 12일 금호타이어(073240)에 대해 '정상화의 초입'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 금호타이어 리포트 주요내용

신한투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '광주(단기)와 유럽(중장기)에서 시작될 주가 재평가: 중장기적으로는 유럽 시장 확대와 신규 공장 투자가 멀티플 상승의 핵심 변수. 현재 유럽 매출 비중은 약 27%(국내 경쟁사들은 40%대). 유럽 지역은 고인치/고성능/윈터 타이어 비중이 상대적으로 높아 유럽 매출 비중 확대가 중장기 수익성 추가 개선으로 이어질 수 있음'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4분기 영업이익은 1,107억원(-26.8% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치 (1,174억원)에 부합 예상. 판매량 7.5% 감소, ASP(평균판매단가) 6.2% 상승 전망. 광주 1공장의 부분 가동은 4분기 말 3,000본/일까지 올라왔음. 2026년 1만본/일 체제를 목표로 속도를 내고 있는 중. 관세율 인하가 11 월부터 소급 적용되나 미국향 물량의 상당수가 베트남 생산분이기 때문에 실제 비용 절감액은 월 10억원 수준에 그칠 전망'라고 밝혔다.

◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 6,400원 -> 7,500원(+17.2%)

- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승

신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,500원은 2025년 10월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 6,400원 대비 17.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 07일 7,500원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 31일 최저 목표가인 6,400원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 7,500원을 제시하였다.

◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 6,745원, 신한투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 7,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 6,745원 대비 11.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 9,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 금호타이어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,745원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,957원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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