자율주행 왕좌 흔드는 젠슨 황의 한 수···알파마요의 추론 능력 [글로벌 뉴스] : zum 뉴스

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑

* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.

[주요 이슈 브리핑]

■ 엔비디아 자율주행 개방 전략과 빅테크 재편: 엔비디아가 CES 2026에서 자율주행 AI 모델 ‘알파마요’를 무료 개방하며 테슬라·구글 웨이모에 정면 도전장을 내밀었다. 글로벌 투자자들은 엔비디아 생태계 확장에 따른 자동차 제조사들의 동맹 가능성을 주시하며, 테슬라 비중 축소와 엔비디아 포지션 확대를 검토할 시점이다.

■ 메모리 반도체 초강세장 진입과 삼성전자 반등: 삼성전자가 4분기 영업이익 21조 원을 돌파하며 D램 1위를 1년 만에 탈환했고, HBM 점유율도 35%까지 확대될 전망이다. AI 가속기 수요 폭증으로 범용 D램 가격이 1년간 7배 급등하면서 한국 반도체 섹터에 대한 비중을 기존 대비 20% 확대하는 전략이 유효하다.

■ 미중 에너지·반도체 갈등 심화와 지정학적 리스크: 미국이 베네수엘라 원유를 무기한 통제하고 중국은 엔비디아 H200 구매를 보류하는 등 양국 간 긴장이 고조되고 있다. 글로벌 투자자들은 에너지 섹터 5-7% 비중 유지와 함께 중국 기술주 익스포저를 10% 이내로 제한하는 방어적 포지셔닝이 필요하다.

[글로벌 투자자 관심 뉴스]

1. ‘알파마요 연합군’ 띄운 젠슨 황···머스크 “따라오려면 5~6년 걸려”

- 핵심 요약: 엔비디아가 CES 2026에서 자율주행 AI 모델 '알파마요'를 공개하며 테슬라와 구글 웨이모에 선전포고를 날렸다. 알파마요는 업계 최초 '비전언어행동(VLA)' 모델을 도입해 단계별 추론 능력을 갖췄으며, 무료 개방형 생태계로 루시드·JLR·우버 등 모빌리티 리더들이 관심을 표명하고 있다. 테슬라 주가는 이 발표 직후 4% 넘게 급락했고, 일론 머스크 CEO의 FSD 구독 1000만 건 달성 보상도 불투명해졌다. 글로벌 투자자들은 엔비디아의 플랫폼 지배력 확대에 주목하며, 자율주행 섹터 내 테슬라 비중을 30% 축소하고 엔비디아 익스포저를 확대하는 리밸런싱을 검토할 필요가 있다.

2. 본색 드러낸 美 “베네수엘라 원유 판매·수익 무기한 통제”

- 핵심 요약: 트럼프 행정부가 베네수엘라산 원유 3000만~5000만 배럴의 판매와 수익금을 무기한 직접 관리하겠다고 공식화했다. 트럼프 대통령은 이를 통해 국제유가를 배럴당 50달러까지 낮추겠다는 구상을 밝혔고, 베네수엘라에 중국·러시아·이란과의 경제협력 중단을 압박하고 있다. 베네수엘라산 원유의 최대 수입국인 중국은 대체 조달처 확보 부담이 커지면서 국영 에너지 기업들이 자산 보호 대응책 마련에 착수했다. 글로벌 투자자들은 에너지 섹터 비중을 5-7%로 유지하되, 미국 셰일 기업과 중동 외 산유국 중심으로 포지션을 재편하고 유가 변동성 확대에 대비한 헤지 전략을 구축할 필요가 있다.

3. AI 광풍에 HBM·D램값 동반 급등···“삼성전자 연간 영업익 150조도 가능”

- 핵심 요약: 삼성전자가 4분기 영업이익 21조 원을 기록하며 DS 부문이 16~17조 원으로 전사 실적을 견인했다. PC용 D램 가격은 1년간 7배 급등해 9.3달러를 기록했고, HBM3E 계약 단가도 20% 인상되어 300~500달러 수준까지 치솟았다. 모건스탠리는 올해 D램 가격 62%, 낸드 75% 추가 상승을 전망하며 삼성전자의 HBM 점유율이 16%에서 35%로 확대될 것으로 예측했다. 글로벌 투자자들은 한국 반도체 섹터 비중을 포트폴리오의 15-20%까지 확대하고, 삼성전자와 SK하이닉스(000660)를 6:4 비율로 분산 투자하는 전략이 효과적이다.

[글로벌 투자자 참고 뉴스]

4. 韓 성장률 4년 연속 美에 밀리나···구조적 원화약세 경고음 커져

- 핵심 요약: 주요 IB들은 올해 미국 성장률을 2.3%, 한국을 2.0%로 전망하며 4년 연속 역전 현상이 지속될 것으로 예측했다. 원·달러 환율은 1450.6원으로 9거래일 만에 1450원대를 재돌파했고, 한미 금리 격차에 성장률 열세까지 더해지며 구조적 원화 약세 압력이 가중되고 있다. 미국은 빅테크 중심 설비투자와 신산업 확장이 순조로운 반면, 한국은 내수 부진과 고령화로 잠재성장률 격차가 벌어지는 상황이다. 글로벌 투자자들은 원화 익스포저를 전체 아시아 자산의 20% 이내로 제한하고, 한국 투자 시 환헤지 비율을 80% 이상으로 높여 환율 리스크를 관리해야 한다.

5. 中, 엔비디아 H200 수입 조건부 승인 유력

- 핵심 요약: 중국 정부가 자국 테크 기업들에 엔비디아 H200 칩 구매를 잠정 중단하라는 지침을 내렸다. 트럼프 대통령이 H200 대중 수출을 허용한 직후 나온 조치로, 중국은 H200 구매 시 일정 비율의 국산 칩 동시 구매 의무화 방안을 검토 중이다. 이는 미국 반도체 접근성이 중국의 장기적 자립 목표를 저해하지 않도록 관리하려는 의도로 분석되며, 베네수엘라 사태로 악화된 미중 긴장이 배경으로 작용했다는 해석도 나온다. 글로벌 투자자들은 중국 AI 반도체 섹터의 불확실성 확대에 대비해 화웨이·SMIC 등 중국 반도체주 비중을 5% 이내로 제한하고, 대만 TSMC와 미국 반도체 장비주 중심으로 포지션을 재편하는 것이 바람직하다.

6. 기아, 美 메타플랜트서 스포티지 HEV 만든다

- 핵심 요약: 기아가 올 2분기부터 미국 조지아주 HMGMA에서 스포티지 하이브리드를 생산하며 전기차 전용 공장을 친환경차 복합 기지로 전환한다. 스포티지는 지난해 미국에서 18만 2823대가 판매되며 기아 전 모델 중 1위를 기록했고, 하이브리드 비중이 34.7%에 달할 정도로 인기가 높다. 현지 생산 전환으로 15% 관세 부담이 완화되고, 현대차(005380)·기아는 미국 현지 생산 비중을 2030년까지 80%로 높일 계획이다. 글로벌 투자자들은 현대차·기아의 미국 현지화 전략 가속에 주목하며, 한국 자동차 섹터 비중을 8-10%로 유지하되 하이브리드 수혜주 중심으로 선별 투자하는 것이 효과적이다.