[리포트 브리핑]SK가스, 'LPG, SMP 약세로 4분기 실적 눈높이 하향 조정 필요' 목표가 340,000원 - iM증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 08일 SK가스(018670)에 대해 'LPG, SMP 약세로 4분기 실적 눈높이 하향 조정 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 340,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK가스 리포트 주요내용

iM증권에서 SK가스(018670)에 대해 '4분기 영업이익 949억원(-45.3%QoQ)으로 컨센서스 1,233억원 큰 폭 하회 전망. 26년 영업이익은 4,743억원으로 전년대비 -5.5% 감소 전망. 이익 성장을 제한적으로 바라보는 가장 큰 이유는 유가/LNG 약세로 LPG CP 및 SMP 모두 하락 예상됨에 근거. 한편, 울산GPS는 SMP 하락에도 불구하고, 지난 2분기 꽤나 길었던 계획정비 영향이 소멸되면서 이용률 상향됨에 따라 25년 대비 이익 증가 기조는 이어질 전망'라고 분석했다.

◆ SK가스 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 340,000원 -> 340,000원(0.0%)

- iM증권, 최근 1년 목표가 상승

iM증권 전유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 340,000원은 2025년 11월 19일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 340,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 20일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 340,000원을 제시하였다.

◆ SK가스 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 328,750원, iM증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 iM증권에서 제시한 목표가 340,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 328,750원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 380,000원 보다는 -10.5% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 SK가스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 328,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 285,000원 대비 15.4% 상승하였다. 이를 통해 SK가스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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