[리포트 브리핑]세아제강, '비우호적 환경 속 희망 키우기' 목표가 156,000원 - 상상인증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 07일 세아제강(306200)에 대해 '비우호적 환경 속 희망 키우기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 156,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 세아제강 리포트 주요내용

상상인증권에서 세아제강(306200)에 대해 '4분기 실적은 매출액 3,680억원, 영업이익은 72억원을 기록할 전망이다. 건설경기 부진에 따른 내수 침체 및 미국 OCTG 시황 부진으로 판매량 감소(-17.9% YoY)가 불가피했고, 50% 美 철강제품 관세 영향으로 수출 제품의 수익성 역시 축소된 상황이다. 물론 3분기 반영된 일회성 손실을 감안하면 전분기 대비 흑자전환에는 무리가 없을 예정이다. 글로벌 지정학적 위협 확대, 통상환경 악화에 대한 근본적 대응방안을 마련하기 쉽지 않은 것은 사실이다. 그러나 국내 건설경기의 점진적 회복세, 고부가 제품을 통한 수출 지역 다변화, 풍력발전(신안우이)·천연가스(캐나다/981억원) 프로젝트를 통해 점진적 개선을 이어나갈 것으로 보인다.'라고 분석했다.

◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 156,000원 -> 156,000원(0.0%)

- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락

상상인증권 김진범 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 156,000원은 2025년 11월 21일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 156,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 05일 215,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 156,000원을 제시하였다.

◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 160,714원, 상상인증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 156,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 160,714원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 130,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 세아제강의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 160,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 205,833원 대비 -21.9% 하락하였다. 이를 통해 세아제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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