[리포트 브리핑]달바글로벌, '신뢰 회복의 시기' 목표가 180,000원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 07일 달바글로벌(483650)에 대해 '신뢰 회복의 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 달바글로벌 리포트 주요내용

메리츠증권에서 달바글로벌(483650)에 대해 '4분기 영업이익 232억원(YoY 79%) 추정. 실적 불확실성 완화, 밸류에이션 회복 기대: 4분기 실적이 가이던스(매출 1,400억원, 영업이익률 17%)에 충족할 경우 실적 불확실성은 상당히 완화될 것으로 본다. 글로벌 사업 전략은 차질없이 진행 중이다. 오프라인 채널 핵심 목표는 북미/유럽 지역 주요 6개 채널(코스트코/얼타/타겟/부츠/더글라스(독일)/클라렌(스페인))에서 각각 연매출 800억원씩 달성하는 것이다. 달바글로벌은 국내 대표적인 신세대 인디 브랜드 업체로 특유의 성장 경로, 즉 i) 온라인 마케팅 기반, ii) 온라인 채널 매출 확대로 인지도를 쌓고, iii) 오프라인 채널로 진입하면서 매출 규모를 한단계 레벨업하는 과정을 일본/미국/유럽 등 글로벌 핵심 지역에서 이상 없이 수행하고 있다. 이를 감안하면 현재 주가 12MF PER 15배는 경쟁사 대비 지나친 할인거래이다.

'라고 분석했다.

◆ 달바글로벌 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 180,000원(-28.0%)

메리츠증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 07월 08일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -28.0% 감소한 가격이다.

◆ 달바글로벌 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 222,000원, 메리츠증권 가장 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 180,000원은 25년 11월 19일 발표한 DB증권의 180,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 222,000원 대비 -18.9% 낮은 수준으로 달바글로벌의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 203,333원 대비 9.2% 상승하였다. 이를 통해 달바글로벌의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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