[리포트 브리핑]POSCO홀딩스, '긴 호흡으로 바라볼 시점' 목표가 380,000원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 07일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '긴 호흡으로 바라볼 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용

메리츠증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '4Q25 연결영업이익 2,885억원(+202.5% YoY, -54.9% QoQ)으로 컨센서스를 -38.5% 하회할 것으로 전망한다. 철강 부문 부진, 포스코퓨처엠의 적자 전환, 포스코E&C의 대규모 일회성비용이 이익 훼손의 주 원인이다. 철강 부문을 제외하고도 다른 사업부문의 Upside Risk를 보유했다는 측면에서 철강업종(비철금속 제외) 내 선호주임은 분명하다. 다만, 동사와 포스코퓨처엠의 2026년 연간 실적 추정치 하향 조정이 진행 중인 만큼, 당장은 그룹사 전반의 이익 체력에

대한 시장의 의구심이 해소되는 시간이 필요하다.

'라고 분석했다.

◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 380,000원 -> 380,000원(0.0%)

- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승

메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2025년 11월 11일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 380,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 13일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 26일 최저 목표가인 360,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 380,000원을 제시하였다.

◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 436,895원, 메리츠증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 436,895원 대비 -13.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 350,000원 보다는 8.6% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 436,895원은 직전 6개월 평균 목표가였던 414,737원 대비 5.3% 상승하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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