연말 절세용 손절도 순매수 못 막아…"美 주식은 오른다" 믿음 확고[서학픽]

[서학개미 탑픽]

서학개미들이 2025년 연말까지 미국 증시에서 매수 우위를 나타냈다. 통상 연말엔 주식 양도소득세 절세를 위해 손실이 난 주식을 매도하는 경향을 보이는데 절세용 손절매도 매수 규모엔 못 미쳤다.

한국예탁결제원에 따르면 서학개미들은 지난해 12월25~31일(결제일 기준 지난해 12월29일~올해 1월2일) 사이에 미국 증시에서 3억1093만달러를 순매수했다. S&P500지수가 사상최고가를 경신했던 직전주 2억8139만달러의 순매도에서 한 주만에 돌아선 것이다.

이는 미국 증시가 지난해 12월25일 크리스마스로 휴장한 뒤 26일부터 31일까지 4거래일 연속 하락하며 투자자들의 저가 매수 의욕을 부추겼기 때문으로 보인다. 이 기간 동안 S&P500지수는 1.2%, 나스닥지수는 1.6% 하락했다. 이후 올 1월2일엔 S&P500지수가 0.2% 오른 반면 나스닥지수는 0.03% 약보합 마감했다.

서학개미 순매수·S&P500지수 추이/그래픽=이지혜

서학개미들은 지난해 12월25~31일 사이에 미국 증시에서 매수 우위를 나타내긴 했지만 개별 종목을 적극적으로 매수하기보다 주가지수를 추종하는 ETF와 초단기 국채를 선호하는 모습을 보였다.

이 기간 동안 서학개미들이 가장 많이 순매수한 종목은 ICE 반도체지수의 하루 수익률을 3배 추종하는 디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3배 ETF(SOXL)였다. SOXL이 급반등했던 직전주에 6억7273만달러를 순매도하며 차익 실현에 나섰다가 SOXL이 하락하자 한 주만에 1억2197만달러의 순매수로 전환한 것이다.

SOXL은 지난해 12월26일부터 31일 사이에 4.9% 하락했으나 올 1월2일 12.4% 급반등하며 약세 때 매수했던 투자자들에게 단기간에 높은 수익을 안겨줬다.

서학개미들은 이어 아이셰어즈 만기 0~3개월 미국 국채 ETF(SGOV)를 1억1053만달러 순매수했다. 이 순매수는 모두 지난해 12월25일~30일 사이에 이뤄진 것으로 31일에 배당금을 지급받기 위한 투자로 보인다. SGOV는 매월 말 배당금을 지급한다.

서학개미들이 개별 종목으로 가장 많이 순매수한 종목은 D램 제조업체인 마이크론 테크놀로지로 8253만달러를 순매수했다. 마이크론 주가는 최근 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 급증할 것이란 전망에 사상최고가 경신을 지속하고 있다. 새해 첫 거래일인 지난 2일엔 번스타인이 목표주가를 상향 조정하면서 10.5% 급등했다.

12월25~31 서학개미 순매수 상위 종목/그래픽=이지혜

서학개미들은 양자컴퓨팅 회사인 아이온큐도 6730만달러 순매수했다. 아이온큐 주가가 지난해 11월 말 40달러선에서 55달러 부근까지 반등했다가 최근 45달러선 안팎으로 다시 하락하자 저가 매수가 유입된 것으로 보인다.

아이온큐의 하루 주가 수익률을 2배 따르는 디파이언스 데일리 타겟 2배 롱 아이온큐 ETF(IONX)도 3226만달러 매수 우위를 나타냈다.

서학개미들은 이외에 개별 종목으로 테슬라와 알파벳 클래스 A를 각각 5629만달러와 5374만달러 순매수했다.

테슬라 주가는 지난해 12월23일부터 올해 1월2일까지 7거래일 연속 약세를 이어가며 총 10.4% 하락했다. 주가가 내려가자 저가 매수가 들어온 것으로 보인다. 알파벳 클래스 A는 주가가 지난해 12월23일 310달러선을 회복한 뒤 횡보하고 있다.

최근 서학개미들은 주가지수 추종 ETF를 적극 매수하는 모습을 보이고 있다. S&P500지수의 수익률을 그대로 따르는 뱅가드 S&P500 ETF(VOO)는 6004만달러의 매수 우위로 6주 연속 순매수 상위 10위 안에 들었다.

S&P500지수 추종 ETF 가운데 수수료가 가장 저렴한 편인 스테이트 스트리트 SPDR 포트폴리오 S&P500 ETF(SPYM)도 3019만달러 순매수됐다.

나스닥100지수의 수익률을 그대로 따르는 인베스코 나스닥100 ETF(QQQM)는 4282만달러의 매수 우위로 4주째 순매수 상위 10위 안에 포함됐다.

나스닥100지수 내 고배당주에 투자하는 JP모간 나스닥 에쿼티 프리미엄 인컴 ETF(JEPQ)도 4651만달러 순매수됐다. JEPQ는 콜옵션을 매도해 투자한 종목의 주가가 하락할 때 덜 떨어지도록 설계됐다.

은 현물에 투자하는 아이셰어즈 실버 트러스트 ETF(SLV)는 4111만달러의 매수 우위로 2주째 순매수 상위 10위 안에 들었다. 금 현물에 투자하는 SPDR 골드 셰어즈(GLD)도 1511만달러 순매수됐다

12월25~31일 서학개미 순매도 상위 종목/그래픽=이지혜

서학개미들은 지난해 12월25~31일 사이에 2025년분 양도세를 줄이기 위한 절세용 매도에 나섰다. 미국 주식에 대한 양도세는 종목별 차익과 손실을 모두 합산해 부과되기 때문에 손실을 현실화하는 것이 세금을 줄이는 방법이다.

이 기간 동안 서학개미들이 가장 많이 순매도한 종목은 메타 플랫폼스로 3839만달러의 매도 우위를 보였다. 메타 주가는 지난 8월12일 790달러로 종가 기준 사상최고가를 기록한 뒤 11월20일 589.15달러까지 떨어졌다가 현재 650~660달러선에서 움직이고 있다.

메타에 대한 순매도는 저점 매수한 투자자들의 차익 실현과 고점 부근에서 매수해 보유하고 있던 투자자들의 절세 매도가 혼재된 것으로 보인다.

스테이블코인 발행사인 서클 인터넷은 3170만달러 순매도됐다. 서클 주가가 한 때 300달러에 육박했다가 쭉 미끄러져 현재는 지난해 6월5일 상장 첫날 종가인 83.23달러 부근까지 내려왔다는 점을 고려하면 절세용 손절 물량으로 추정된다.

암호화폐 거래소인 코인베이스 글로벌도 2982만달러 매도 우위를 나타냈는데 주가가 지난해 7월 중순 410달러를 넘어섰다가 최근 236달러선으로 떨어지며 지난해 초 수준을 하회하고 있다는 점을 감안할 때 손실을 현실화하려는 절세용 매도로 보인다.

오라클 역시 2232만달러 순매도를 보인 가운데 지난해 9월 주가 폭등 전후로 매수했다 손실을 본 투자자들의 절세용 손절일 가능성이 높다. 오라클 주가는 지난해 9월 328달러까지 상승했다가 현재 195달러선으로 하락한 상태다.

미국의 만기 20년 이상 장기 국채들로 구성된 지수의 하루 수익률을 3배 추종하는 디렉시온 데일리 만기 20년 이상 미국 국채 불 3배 ETF(TMF)도 가격이 지난해 10월 말 대비 하락한 가운데 2637만달러 순매도됐다.

이더리움 선물지수의 하루 수익률을 2배 따르는 2배 이더 ETF(ETHU) 역시 가격 차트가 지난해 8월을 정상으로 하는 산 모양을 그린 가운데 1899만달러 매도 우위를 나타냈다.

서학개미들은 이외에 투자 플랫폼인 로빈후드 마켓츠를 3066만달러 순매도했다. 로빈후드는 지난해 초 39달러선에서 시작해 10월 초 150달러를 상향 돌파했다가 현재는 115달러선으로 내려왔다.

엔비디아는 3138만달러 매도 우위를 나타냈는데 최근 주가 반등에 따른 차익 매물로 보인다. 엔비디아의 하루 주가 수익률을 2배 추종하는 그래닛셰어즈 2배 롱 엔비디아 데일리 ETF(NVDL)도 2981만달러 순매도됐다.

엔비디아 주가는 지난해 12월17일 170달러선으로 하락했다가 12월26일 190달러선을 회복한 뒤 현재는 190달러를 소폭 하회하고 있다.

나스닥100지수의 하루 수익률을 3배 따르는 프로셰어즈 울트라프로 QQQ ETF(TQQQ)는 2230만달러 순매도됐다.

권성희 기자 shkwon@mt.co.kr

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