은이 석유를 이긴 날···42년 만의 대역전이 말해주는 진짜 의미 [글로벌 뉴스] : zum 뉴스

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑

* 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI) 기반 맞춤형 뉴스 추천 및 요약 서비스’입니다. 독자 유형별 맞춤 뉴스 6개를 선별해 제공합니다.

[주요 이슈 브리핑]

■ 귀금속 시장 급변과 글로벌 자산배분 재점검: 은값이 트로이온스당 77.2달러로 42년 만에 원유를 추월하며 금 상승률(72%)의 두 배인 164% 급등세를 기록했다. 글로벌 투자자들은 귀금속 비중을 포트폴리오의 5-10%로 확대하되, 내년 말 42달러 하락 전망도 있어 분할 매수 전략과 금-은 비율 밸런싱을 병행하는 것이 바람직하다.

■ 글로벌 M&A 시장 부활과 투자기회 확대: 올해 전 세계 M&A 규모가 4조 5000억 달러로 전년 대비 50% 급증하며 2021년 이후 최대치를 기록했다. 글로벌 투자자들은 IB 수수료 수익 증가(195조 원)에 따른 금융주 수혜와 함께, 100억 달러 이상 메가딜 68건이 집중된 미국 철도·미디어 섹터에 관심을 기울일 필요가 있다.

■ K반도체 실적 급등과 글로벌 반도체 포지션 강화: 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)의 내년 영업이익 전망이 각각 87%, 60% 상향 조정되며 K반도체의 글로벌 주도력이 강화되고 있다. 글로벌 투자자들은 AI 메모리 수요 확대와 HBM4 양산 본격화에 맞춰 한국 반도체 익스포저를 포트폴리오의 8-12%로 확대하는 것을 검토할 만하다.

[글로벌 투자자 관심 뉴스]

1. 42년만에 원유값 추월한 銀···80弗도 넘나

은 선물이 트로이온스당 77.196달러로 7.69% 급등하며 WTI(배럴당 56.74달러)를 40여 년 만에 추월했다. 만성적인 공급 부족과 지정학적 갈등, 연준의 3연속 금리인하가 복합 작용한 결과로 올 초 대비 164% 상승해 금(72%)의 두 배를 웃돌았다. 반면 WTI는 공급과잉과 경기둔화로 21% 하락했으며 골드만삭스는 내년 평균가를 52달러로 전망했다. 글로벌 투자자들은 은 ETF 비중을 3-5%로 확대하되 캐피털이코노믹스의 내년 말 42달러 하락 전망을 감안해 분할 매수 전략을 취하고, 원유는 단기 반등 시 비중 축소를 검토하는 것이 유효하다.

2. 올해 글로벌 M&A 시장 커졌다···4년 만에 4조 달러

글로벌 M&A 규모가 4조 5000억 달러(약 6502조 원)로 전년 대비 50% 급증하며 2021년 이후 최대치를 기록했다. 100억 달러 이상 대형 거래가 68건 진행됐으며, 유니언퍼시픽의 노퍽서던 인수(850억 달러)와 파라마운트 스카이댄스의 워너브러더스 적대적 인수 제안(1000억 달러)이 대표적이다. 트럼프 행정부의 규제 완화와 자금 조달 여건 개선이 배경으로, IB들의 수수료 수익은 1350억 달러(약 195조 원)로 9% 증가했다. 글로벌 투자자들은 M&A 활성화 수혜를 받는 대형 IB와 PE 관련주 비중을 5-7%로 확대하고, 산업재편이 진행 중인 미국 운송·미디어 섹터에 선별적으로 접근하는 전략이 유효하다.

3. 2조 美투자로 관세 불끈 CDMO···“바이오 보호 장벽 기회로”

국내 CDMO 업계가 미국 현지 생산시설 확보에 약 2조 원을 투입하며 관세 리스크를 탈피했다. 삼성바이오로직스(207940)는 GSK 공장을 4136억 원에, 셀트리온(068270)은 일라이릴리 공장을 4600억 원에 인수했으며, 롯데바이오로직스는 ADC·이중항체 등 수주가 잇따르고 있다. 미국 생물보안법 통과로 중국 CDMO(우시바이오로직스 미국향 매출 약 2조 원)의 글로벌 공급망 배제 가능성이 커지며 반사이익이 기대된다. 글로벌 투자자들은 미국 현지 생산능력을 확보한 한국 바이오 CDMO 기업에 3-5% 비중으로 투자하고, 중국 바이오 익스포저는 축소하는 방향으로 포트폴리오를 조정하는 것이 바람직하다.

[글로벌 투자자 참고 뉴스]

4. ‘골리앗 크레인’ 7대가 24시간 골격 올려···600조 투입, SK의 미래 칩 전초기지로

SK하이닉스가 용인 반도체 클러스터에 2047년까지 총 600조 원을 투입해 팹 4기를 건설할 계획이다. 1기 팹은 2027년 5월 준공 예정으로 HBM4E·HBM5 등 차세대 AI 메모리를 양산하며, 2030년까지 D램 생산능력이 월 70만 장으로 치솟을 전망이다. ASML·램리서치 등 92개 글로벌 소부장 업체가 용인으로 이전 중이며, 인프라 공정률은 75%에 달한다. 글로벌 투자자들은 SK하이닉스와 함께 용인 클러스터 입주 장비업체(ASML·도쿄일렉트론 등)에도 분산 투자하고, 한국 반도체 밸류체인 전체 익스포저를 8-12%로 유지하는 전략이 유효하다.

5. LG 가전 경쟁력 ‘피지컬 AI’에 이식···반도체 사업 부활 이끈다

LG전자(066570)가 3세대 자체 칩 ‘DQ-C2’ 개발을 완료하고 AI 가전과 로봇·휴머노이드 탑재를 추진 중이다. 1999년 ‘반도체 빅딜’ 이후 25년 만에 반도체 사업을 사실상 부활시켰으며, 후공정 장비 시장(2030년 43조 원 전망)에도 진출한다. HBM용 검사·본더 장비와 LDI 노광 장비 등을 개발 중이며 2028년 사업화를 목표로 하고 있다. 글로벌 투자자들은 피지컬 AI와 반도체 후공정 장비 성장성에 주목해 LG전자를 포함한 한국 가전·로봇 섹터를 포트폴리오의 2-3% 비중으로 편입하는 것을 검토할 만하다.

6. 내년 상장사 영업익 전망 23% 늘어 406조···“목표가 줄상향”

국내 상장사 254곳의 내년 영업이익 전망치가 406조1698억 원으로 3개월 전 대비 23% 상향됐다. 삼성전자는 영업이익 전망이 85조 4387억 원으로 86.8%, SK하이닉스는 76조 1434억 원으로 60% 각각 급등했으며, 노무라증권은 삼성전자 목표주가를 16만 원으로 상향했다. 목표주가 상승 종목이 170곳으로 하락 종목(85곳)의 두 배를 웃돌며 증시 전반의 기대감이 높아지고 있다. 글로벌 투자자들은 K반도체(삼성전자·SK하이닉스)와 전력(한국전력(015760)), 조선(HD현대(267250)) 등 실적 상향 업종 중심으로 한국 주식 익스포저를 10-15%로 확대하는 것을 검토할 만하다.