[리포트] 2025년 최고 ETF는 'PLUS K방산'...2026년 키워드는 반도체·AI

[앵커]
2025년 상장지수펀드(ETF) 시장을 주도한 섹터는 '방산'이었습니다.
'PLUS K방산' ETF는 한 해 동안 180% 수익률을 기록했을 정도인데요.

그렇다면 2026년 ETF 시장의 키워드는 무엇일까요.
운용업계는 단연 반도체와 인공지능(AI)을 꼽았습니다.
이재인 기자입니다.

[리포트]
2025년 한 해 상장지수펀드(ETF) 시장에선 방산과 원자력, 반도체 테마가 두드러진 성과를 냈습니다.

특히 한화자산운용의 'PLUS K방산'과 NH아문디자산운용의 'HANARO 원자력iSelect'가 높은 수익률을 기록했습니다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 두 ETF는 올해 들어 12월 23일까지 약 180%에 달하는 수익률을 기록해, 모든 국내 ETF 중 가장 좋은 성과를 냈습니다.

ETF 시장 규모도 빠르게 확대되고 있습니다.

국내 ETF 시장 규모는 2023년 122조원에서 2025년 290조원까지 증가하며 불과 2년 만에 두 배 이상 성장했습니다.

ETF 시장의 성장 배경으로 우호적인 정부 정책, 그리고 반도체 업황 및 외국인 수급 개선 등을 꼽을 수 있습니다.

무엇보다 코리아 디스카운트 해소를 겨냥한 정책 흐름이 ETF 시장에도 긍정적으로 작용했습니다.

운용사들이 다양한 투자 수요를 반영해 상품군을 확대한 것도 ETF 시장의 성장을 도왔습니다.

이제 투자자들의 관심은 2026년 유망 ETF로 쏠리고 있습니다.

일단 운용업계는 반도체와 인공지능(AI)이 2026년 ETF 시장을 주도할 것으로 보고 있습니다.

반도체 관련 기업들의 실적 개선을 기대할 수 있고, 배당과 정책 모멘텀까지 더해질 것으로 예상됩니다.

[인터뷰] 금정섭 / 한화자산운용 ETF사업본부장
"AI 쪽에서 과거에 CPU나 GPU 관련된 연산이 중심이었다면 데이터 센터의 앞으로의 효율성은 사실은 HBM이 주고 있다고 해도 관건이 아닙니다. (내년에는) 특히 이제 반도체 기업들한테는 절호의 기회가 왔다고 보고 있고요. 마진도 상당히 좀 강하게 지금 보고 있어서..."

특히 'AI 인프라'에 주목해야 한다는 의견도 있습니다.

[인터뷰] 남용수 / 한국투자신탁운용 ETF운용본부장
"AI 그중에서 이제 AI 인프라 쪽이 주목할 만하다고 생각을 하고 있는데..AI에 관련된 기업들은 어쨌든 유동성이 굉장히 쏠릴 거고 또 그렇지 않은 기업들은 결국에는 좀 침체가 될 가능성이 많기 때문에 금리 인하를 사실은 보험성으로 할 수 밖에 없다라고 보고 있고"

즉, 빅테크의 자본지출 확대가 이어지면서 AI 인프라 공급망에 속한 기업들이 직접적인 수혜를 받을 것이란 분석입니다.

아울러 성장성이 뚜렷한 산업을 중심으로 ETF 시장이 재편될 것으로 예상됩니다.

[인터뷰] 남용수 / 한국투자신탁운용 ETF운용본부장
"이익이 발생하는 데 집중하는 게 좋을 것 같아서 이익 성장이 확실한 곳에 좀 집중해 보자 라고 말씀을 드릴 수가 있습니다. 정말 미래 기술이면 매출액이 없기 때문에 결국은 좀 나중에 좀 말로가 안 좋을 수도 있고..이제 좀 유동성이 많이 풀리는 시기에는 이익을 좀 많이 보는 게 중요하다라고... "

이 밖에도 변동성 국면일수록 단기 성과보다 장기적으로 보유할 수 있는 ETF를 중심으로 투자 포트폴리오를 꾸려야 한다는 게 전문가들의 조언입니다.

팍스경제TV 이재인입니다.

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