[리포트 브리핑]한국전력, '예상됐던 전기요금 동결, 그럼에도 나아갈 실적' 목표가 62,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 26일 한국전력(015760)에 대해 '예상됐던 전기요금 동결, 그럼에도 나아갈 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국전력 리포트 주요내용

KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 62,000원을 유지한다. 긍정적인 투자의견을 제시하는 것은 중장기적 전기요금 인상 가능성 및 에너지가격 하락에 따른 우호적 외부환경이 지속되는 가운데, 향후 한미 원전 협력의 강화에 힘입어 한국전력 자회사들의 미국 원전 시장 진출을 기대할 수 있기 때문이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4Q25 매출액은 23.4조원 (-0.5% YoY, -15.1% QoQ), 영업이익은 3.6조원 (+50.8% YoY, -35.5% QoQ), 지배주주 순이익은 1.4조원 (+32.9% YoY, -64.0% QoQ)을 각각 기록할 것으로 예상한다. 지난해 10월 산업용 전기요금 인상 이후 동결되었던 만큼 전력판매단가는 전년동기대비 0.2% 높아지는 데 그쳤을 것으로 추정하나, 낮아진 에너지 가격의 영향으로 전력조달단가는 7.7% 하락하면서 큰 폭의 수익 개선세를 이어나갈 전망이다.'라고 밝혔다.

◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 62,000원 -> 62,000원(0.0%)

- KB증권, 최근 1년 목표가 상승

KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2025년 11월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 62,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 25일 30,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 62,000원을 제시하였다.

◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 57,714원, KB증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 57,714원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 65,000원 보다는 -4.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 57,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,818원 대비 65.8% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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