키움투자자산운용, 9일 '미국S&P500모멘텀' ETF 상장

키움투자자산운용은 오는 9일 'KIWOOM 미국S&P500모멘텀' ETF(상장지수펀드)를 코스피 시장에 상장한다고 5일 밝혔다.

해당 ETF는 미국 S&P500 종목 가운데 최근 12개월 수익률 상위 100종목을 선별해 편입하는 모멘텀 전략을 활용한다. 미국 대표 ETF인 'SPMO'의 한국판이며, SPMO와 동일한 지수를 추종한다. SPMO는 미국 시장에서 10년 이상 운용되며 S&P500을 꾸준히 웃도는 성과를 기록한 상품이다.

모멘텀 전략은 최근 12개월 수익률을 변동성으로 나눈 모멘텀 스코어를 기준으로 가장 강한 상승 추세를 보이는 100종목을 선별하는 방식이다. 모멘텀이 높을수록 비중을 더 크게 부여하는 모멘텀 가중 방식이 적용돼 최근 성과가 높은 종목의 비중이 자연스럽게 확대된다.

특히 시장 환경이나 경기 사이클 변화에 따라 주도 섹터가 지속적으로 교체되는 미국 시장 특성을 고려해 제약 없이 가장 강한 추세를 보이는 섹터로 비중이 자동 이동되는 구조를 갖고 있다.

단순 가격 상승률이 아닌 변동성 조정 모멘텀을 활용해 과도하게 변동성이 큰 종목이나 급락하는 종목을 자동으로 제외해 하락장에서 S&P500 지수 대비 낮은 MDD(최대낙폭)를 기록하는 방어 효과도 기대할 수 있다.

이경준 키움투자자산운용 ETF운용본부장은 "S&P500 모멘텀 전략은 시장 변화 속도를 가장 빠르게 반영해 상승장에서는 주도주에 선제적으로 올라타고, 조정장에서는 리스크가 큰 종목을 자연스럽게 줄이는 구조다"며 "최근 빅테크 중심으로 승자독식 구조가 더욱 강화되고 있는 시장 환경에서는 이러한 모멘텀 전략이 성장 기회를 포착하는 동시에 리스크 관리까지 가능한 가장 적합한 투자전략이다"고 했다.

배한님 기자 bhn25@mt.co.kr

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