[리포트 브리핑]SK텔레콤, '매도 먼저 맞는 게 낫다' 목표가 67,500원 - 메리츠증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 10일 SK텔레콤(017670)에 대해 '매도 먼저 맞는 게 낫다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK텔레콤 리포트 주요내용

메리츠증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '3Q25 시장 컨센서스 상회. 2026년 연결 영업이익 1.78조원(+52.8% YoY) 전망. 골이 깊으면 산도 높다: 사이버 침해사고로 인한 매출액 감소 및 개인정보보호위원회의 과징금 1,348억원 등 경영 실적 악화로 3Q25 배당 미지급 결정. 신임 대표이사 선임에 따른 4Q25 실적 빅베스(Big Bath)와 연말 배당 불확실성이 실적과 주가에 마지막 허들. 2026년부터 경영+실적+배당 정상화를 예상하며, 역대 최저 수준의 외국인 지분율(35.2%)이 수급에 장점으로 작용할 전망'라고 분석했다.

◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 67,500원 -> 67,500원(0.0%)

- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락

메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,500원은 2025년 10월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 67,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 14일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 67,500원을 제시하였다.

◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 63,969원, 메리츠증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 67,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,969원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 73,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,969원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,706원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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